2016-06-08-上交所-恒通股份2015年年度报告（修订版）_149页_1mb

恒通物流股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

恒通物流股份有限公司（股票代码：603223）在2015年度实现了营业收入和经营活动产生的现金流量净额的显著增长，但净利润略有下降。公司主要业务包括公路货运物流、LNG等燃气的批发及零售、重卡销售和维修、驾校培训、吊装、仓储及汽车租赁。公司通过多种业务协同发展，增强了市场竞争力和业务多样性。

主要观点

• 财务表现：2015年公司营业收入同比增长66.51%，主要得益于LNG销售规模的扩大。净利润同比减少10.70%，主要是由于货物运输收入减少以及非经常性损益项目的影响。
• 利润分配：公司拟以总股本12,000万股为基数，每10股派发现金红利0.70元，共计8,400,000元，尚需提交股东大会审议。
• 业务布局：公司形成了包括运输、LNG销售、重卡销售及维修、驾校培训、吊装、仓储及汽车租赁在内的多元化业务布局，其中LNG销售占公司主营业务收入的约66.52%。
• 市场情况：公路货运物流行业整体需求疲弱，公司通过优化运输结构，提高危险化学品运输比例以提升毛利率。LNG行业虽然需求增长，但面临产能过剩及价格波动风险。
• 投资与扩张：公司于2015年首次公开发行股票，募集资金净额为21,128.52万元，用于建设物流园项目，增强了公司资产实力。同时，公司与新奥燃气发展有限公司合资设立北海新奥华恒物流有限公司，进一步拓展LNG终端市场。
• 风险提示：公司面临宏观经济疲软、交通安全事故及能源价格波动等多重风险，尤其是危险化学品运输可能引发重大安全事故，对公司的运营和声誉造成严重影响。

关键信息

公司基本信息

• 公司名称：恒通物流股份有限公司
• 法定代表人：刘振东
• 注册及办公地址：山东省龙口市海岱经济开发区恒通物流园
• 股票简称及代码：恒通股份（603223）
• 信息披露媒体：中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
• 审计机构：山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 募集资金：21,128.52万元，用于物流园建设及LNG业务拓展。

财务数据概览

• 营业收入：202,254.70万元，同比增长66.51%
• 净利润：4,840.16万元，同比下降1.10%
• 归属于上市公司股东的净利润：4,368.62万元，同比下降10.70%
• 经营活动产生的现金流量净额：149,319,210.50元，同比增长42.87%
• 期末总股本：120,000,000股，同比增长33.33%
• 总资产：850,675,070.65元，同比增长20.89%
• 归属于上市公司股东的净资产：584,173,120.94元，同比增长77.70%

主要财务指标变化

• 基本每股收益：0.42元，同比下降22.22%
• 稀释每股收益：0.42元，同比下降22.22%
• 扣除非经常性损益后的基本每股收益：0.31元，同比下降35.42%
• 加权平均净资产收益率：9.01%，同比下降5.77个百分点
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：6.66%，同比下降6.45个百分点

非经常性损益

• 非经常性损益合计：11,415,998.92元，同比增长108.35%
• 主要项目：政府补助、非流动资产处置损益等。

主要业务分析

• 公路货运物流业务：收入346,252,223.96元，同比下降22.23%，但毛利率提升0.48个百分点，主要由于优化运输结构。
• LNG销售：收入1,602,020,047.61元，同比增长134.27%，毛利率提升0.12个百分点，受益于采购渠道优化。
• 车辆销售及维修：收入23,021,413.27元，同比下降41.04%，毛利率下降17.33个百分点，主要由于重卡销量减少。
• 吊装、仓储、驾驶员培训：收入占比较小，经营业绩变化不大。

资产与负债情况

• 货币资金：100,951,288.88元，同比增长75.92%
• 固定资产：389,185,300.45元，同比增长20.63%
• 短期借款：70,000,000元，同比下降41.76%
• 应付账款：54,375,938.16元，同比增长95.57%
• 长期借款：0元，同比下降100%

公司发展战略与未来规划

• 物流行业：通过物流仓储中转基础设施和物流货运平台建设，整合货源和运力。
• 能源行业：依托中石化LNG资源，拓展LNG终端市场，发展管道天然气业务。
• 经营计划：持续优化运输结构，拓展危险化学品运输；加强LNG市场开拓，提高销售规模；注重安全运行管理，提升行业安全水平。

风险提示

• 宏观经济疲弱：可能影响大宗原材料运输及LNG销售。
• 交通安全事故：尤其是危险化学品运输事故，可能带来重大损失和法律责任。
• 能源价格波动：可能影响LNG市场需求及车用LNG的经济性。

总结

恒通股份在2015年实现了营业收入和现金流的显著增长，但净利润有所下降。公司通过多元化业务布局和优化运输结构，提升了整体盈利能力。公司积极拓展LNG市场，并加强安全管理和信息化建设，以应对行业挑战。尽管面临宏观经济疲弱、交通安全及能源价格波动等风险，公司仍保持稳健的财务状况，并计划在2016年继续推进LNG终端市场和物流平台建设，以实现长期可持续发展。