20220812-新世纪期货-交易提示_4页_915kb

新世纪期货交易提示总结（2022-8-12）

一、核心内容概览

本报告对2022年8月12日的期货市场进行了全面分析，涵盖黑色产业、能源化工品、油脂油料、金融及有色产业等多个板块。报告从供需关系、政策影响、市场情绪、价格走势等方面出发，为投资者提供了交易策略建议。

二、主要板块分析

1. 黑色产业

• 螺纹钢：市场呈现反弹趋势，钢厂盈利改善，开工率回升，产量连续三周增加，表需回落但库存下降。
• 铁矿石：短期偏多，高炉、电炉复产推动铁水产量回升，但实际复产力度或不及预期。国内钢厂减产仍存，终端需求疲弱，压减政策预期未变。
• 焦煤、焦炭：整体震荡偏多，焦煤维持震荡，焦炭则因供需关系有所改善而呈现偏多走势。

2. 能源化工品

• PTA：建议逢高空远月，加工费尚可，负荷回升，但终端新订单不佳，库存重新累库，供需偏弱。
• MEG：建议观望，负荷回落，港口库存去库，但EG库存仍处于高位，原料端分化，整体偏弱震荡。

3. 油脂油料

• 豆油、棕榈油、菜油：均处于区间运行状态，主要受出口政策、库存变化及原油走势影响。
• 豆粕、菜粕：震荡偏多，全球大豆库存偏低，美豆种植面积减少，干旱天气支撑价格，国内需求疲软但出口有所改善。

4. 软商品

• 棉花：震荡筑底，美棉受通胀及天气因素支撑，但国内消费低迷，郑棉跟涨有限，需关注能否突破前期区间。
• 橡胶：反弹，现货价格处于年度低谷，下游采购积极性提升，但库存增加、供应季节性上升及重卡销量下滑抑制上涨动力，预计短期震荡偏多。

三、金融板块分析

• 股指：上证50、沪深300、中证500、中证1000均呈现反弹，市场情绪回暖，险板块资金净流入。
• 国债：2年期、5年期、10年期国债均回落，国债多头减持，市场波动率上升，VIX指数上升。
• 宏观因素：美国7月PPI同比升至9.8%，环比下降0.5%，为2020年4月以来首次负增长，市场对经济前景存在担忧。

四、关键信息与策略建议

关键信息：

• 政策驱动：基建投资、保交付政策、中央储备棉轮入政策调整等政策信号对市场情绪产生影响。
• 供需变化：多个品种如铁矿石、PTA、豆粕等，供需关系尚未实质性改善，仍以震荡或偏多为主。
• 天气因素：美豆干旱、国内高温、海南疫情等天气及疫情因素对相关商品价格形成支撑或压制。
• 市场情绪：市场情绪整体回暖，但部分品种如MEG、油脂等仍面临库存压力和需求疲软的挑战。

策略建议：

• 黑色产业：关注铁水产量由降转增的幅度，以及政策端宽松后的销售复苏情况。
• 能源化工品：PTA建议逢高空远月，MEG建议观望，需关注原油走势及终端需求变化。
• 油脂油料：豆油、棕榈油、菜油区间运行，豆粕、菜粕震荡偏多，关注USDA报告、产地产销及天气因素。
• 软商品：棉花震荡筑底，橡胶反弹，关注“金九银十”消费预期及库存变化。
• 金融板块：股指反弹，国债回落，市场波动率上升，建议关注政策落地及经济数据变化。

五、免责声明

1. 报告信息来源于公开资料或调研，不保证其准确性或完整性。
2. 市场具有不确定性，过往观点不构成当前投资建议。
3. 公司可能就涉及品种进行交易，或为其他公司提供服务。
4. 报告版权属浙江新世纪期货有限公司所有，未经许可不得翻版、复制、刊登、转载和引用。