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陕西运维电力股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

陕西运维电力股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于电力工程技术服务的公司，成立于2005年3月3日，2013年2月5日整体变更为股份公司。公司主要业务为电站运行技术服务，其业务范围包括电力工程技术服务、新能源发电技术研究、电力生产信息化技术开发、电力设备销售等。公司计划在全国中小企业股份转让系统进行公开转让。

主要观点与风险提示

1. 重大事项提示

• 劳务派遣比例超限风险：公司目前劳务派遣比例为49.85%，超过《劳务派遣暂行规定》中规定的10%上限。公司承诺在2016年3月1日前将劳务派遣比例降至10%以下，并持续维持该限额。若未能实现，可能面临政府处罚。

• 海外市场风险：公司业务主要集中于菲律宾、孟加拉、塔吉克斯坦、印尼等国家，主要通过分包方式与国际电力总承包企业合作。这些地区的政治、经济和政策变化可能影响公司业务发展。

• 客户集中度较高：公司前五大客户贡献了2013年和2014年营业收入的77.70%和70.29%。尽管公司正在积极拓展市场并提升服务，但客户集中度仍存在一定的依赖风险。

• 应收账款风险：公司2013年末和2014年末的应收账款分别为3,725.89万元和3,300.61万元，占资产总额比例分别为34.62%和29.28%。虽然应收账款回收情况良好，但随着业务扩张，坏账和资产周转效率下降的风险增加。

公司基本信息

• 公司名称：陕西运维电力股份有限公司
• 注册资本：3,000万元
• 住所：西安市航天基地神舟四路航创国际广场标准厂房三楼
• 法定代表人：屈晋春
• 股票种类：人民币普通股
• 股票总量：3,000万股
• 交易方式：协议转让

股权结构与股东情况

股东及持股情况

序号	股东名称	持股数量（股）	股权比例（%）	是否受限
1	屈晋春	19,510,200	65.03	是
2	孙红	400,800	1.34	是
3	深圳市创新投资集团有限公司	5,171,400	17.24	否
4	西安红土创新投资有限公司	3,447,600	11.49	否
5	陕西航天红土创业投资有限公司	1,470,000	4.90	否
合计	-	30,000,000	100.00	-

股东关系

• 屈晋春为公司控股股东和实际控制人，其与孙红为夫妻关系。
• 深圳市创新投资集团有限公司、西安红土创新投资有限公司、陕西航天红土创业投资有限公司均为深圳市国资委实际控制的专业投资企业。

公司设立与演变

有限公司设立

• 2005年3月3日，由屈晋春和刘进新共同出资设立，注册资本为1,000万元。
• 股权结构：屈晋春（60%）、刘进新（40%）。

股权演变

• 2005年3月9日：注册资本增加至1,600万元，新增股东包括西安海福科技有限责任公司、屈天珍、韩城发电厂多种经营总公司。
• 2007年3月19日：西安海福科技有限责任公司和刘进新将部分股权转让给屈晋春，屈晋春持股比例升至81.25%。
• 2009年6月10日：韩城发电厂多种经营总公司将其股权转让给孙红。
• 2010年11月1日：深圳市创新投资集团有限公司和西安红土创新投资有限公司增资，注册资本增至2,245万元。
• 2012年9月20日：屈晋春和孙玉山将股权分别转让给陕西西北发电运行集团有限责任公司。
• 2012年12月20日：有限公司整体变更为股份公司，注册资本为3,000万元。

公司治理

• 三会制度：公司已建立并运行股东大会、董事会和监事会制度。
• 治理机制评估：董事会对公司现有治理机制进行了讨论和评估。
• 独立性：公司具有独立的法人地位，未受控股股东资金占用或担保。
• 违法违规情况：公司及控股股东、实际控制人近两年无违法违规及受处罚记录。
• 同业竞争：公司未发现同业竞争情况。
• 高管变动：公司高管在任期内无重大变动。

财务状况

报告期主要会计数据

项目	2014年12月31日（元）	2013年12月31日（元）
资产总计	112,710,699.64	107,623,993.81
股东权益合计	94,297,580.33	85,229,107.46
归属于股东的净利润	9,068,472.87	6,204,705.55
扣除非经常性损益后的净利润	8,374,901.44	5,585,240.17
毛利率	35.23%	37.07%
净资产收益率	10.10%	7.54%
基本每股收益	0.30元/股	0.20元/股
稀释每股收益	0.30元/股	0.20元/股
应收账款周转率	2.07次	1.86次

财务状况简要分析

• 公司营业收入和净利润逐年增长，但应收账款占比较高，存在坏账风险。
• 资产负债率较低，公司财务状况稳健。
• 流动比率和速动比率均高于1，表明公司短期偿债能力较强。

子公司与分公司

子公司

• 工程公司：成立于2007年11月27日，注册资本300万元，为法人独资。经营范围包括电力工程设计、施工、投资、咨询等。
• 软件公司：成立于2007年11月23日，注册资本500万元，为法人独资。经营范围包括计算机软件设计、开发、销售及电力信息化技术服务。

分公司

• 公司未设立分公司。

股东承诺与限售安排

• 股东对所持股份无自愿锁定承诺。
• 挂牌后受限股份为14,933,250股，主要为屈晋春和孙红因担任高管或控股股东而受限。
• 屈晋春持有的300万股股份已于2015年1月7日解除质押，并办理了股权出质注销登记手续。

重要信息总结

• 公司主要业务为电力工程技术服务，客户集中度较高，存在依赖风险。
• 公司存在劳务派遣比例超限的风险，承诺在2016年3月1日前调整至10%以下。
• 公司主要客户为大型国有企业，应收账款回收保障较好，但未来存在坏账风险。
• 公司未设立分公司，未发生重大资产重组。
• 公司治理结构健全，无重大违法违规记录，高管无重大变动。