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总结：关于中央对手方（CCP）假设资本的实施技术标准咨询文件

核心内容

本咨询文件由欧洲银行管理局（EBA）发布，旨在征求对《关于中央对手方假设资本的实施技术标准草案》（Draft ITS）的意见。该草案涉及EMIR（欧洲市场基础设施监管条例）第50a条和第50c条，以及CRR（资本要求条例）第520(1)条对CCP假设资本计算与报告的要求。EBA负责制定草案技术标准，最终提交给欧洲委员会，以便其采纳为正式法规。

主要观点

• 报告频率与时间：草案规定CCP在正常情况下应每季度计算和报告一次假设资本信息。如果CCP使用自身预付财务资源或需动用非违约清算成员的预付资金，则报告频率可提高至每周或每日。
• 报告模板与格式：报告需使用统一模板（见附件I），并根据附件II的说明进行填写。报告内容包括假设资本（$K_{CCP}$）、预付资金总额（$DF_{CM}$）、需动用的预付财务资源（$DF_{CCP}$）、清算成员数量（$N$）、集中因子（$\beta$）等。
• 特殊情况下提高频率：在CCP因清算成员违约而使用预付财务资源或非违约成员预付资金时，报告频率可提高。这种情况下，CCP需确保其技术能力和内部流程能够支持高频次的计算和报告。
• 与CRR的协调：草案要求报告日期与CRR中信用机构的参考日期保持一致，以减少不一致带来的成本。同时，报告日期应延迟一周，以允许CCP完成内部控制和审批流程。
• 成本与效益分析：草案认为，这些要求不会对CCP和监管机构造成实质性成本。EBA认为现有市场实践已具备所需数据，因此合规成本有限。

关键信息

1. 草案实施技术标准（ITS）的要求

• 计算频率：默认为季度，具体日期为3月31日、6月30日、9月30日和12月31日，参考日期为计算日前一工作日。
• 报告频率：与计算频率一致，即季度、周或日。
• 报告内容：包括假设资本、预付资金总额、需动用的预付财务资源、清算成员数量、集中因子、合同承诺的预付资金等。
• 报告模板：附件I提供统一模板，附件II提供填写说明。
• 报告时间：在正常情况下，报告应在计算日后5个工作日内完成。

2. 提高报告频率的条件

• 条件（a）：当CCP需动用自身预付财务资源以覆盖违约成员的损失时。
• 条件（b）：当CCP需使用非违约成员的预付资金以覆盖违约成员的损失时。
• 适用时间：提高频率将持续至相关预付资金或财务资源恢复至规定水平。

3. 高频报告的考虑

• 月度报告：虽然可以提高监督效率和风险应对能力，但可能无法及时反映压力事件，因此不被推荐。
• 日度或周度报告：更有利于及时监督和风险控制，但会增加行政负担，不过EBA认为这种负担不会显著。
• 推荐方案：在压力情况下，推荐使用日度报告。

4. 成本效益分析

• 成本评估：草案认为这些要求不会对机构、监管者和CCP造成实质性成本。
• 潜在成本：若不认同此评估，可提供操作成本增加的估计，需说明是否为一次性或持续性成本，并指出主要驱动因素。

5. 报告框架选择

• 独立报告框架：EBA认为独立报告框架是更优选择，因其与现有COREP框架不兼容，且仅少数欧盟国家对持有银行执照的CCP进行监管。
• 与COREP整合：整合到COREP框架中可能减少行政负担，但由于内容有限，不被优先考虑。

附录与咨询问题

附录内容

• 附件I：CCP报告模板
• 附件II：CCP报告模板填写说明

咨询问题

1. 您是否同意文章1和2中规定的频率、日期和格式？
2. 您是否同意在正常情况下，报告应在计算日后5个工作日内完成？
3. 是否应提高报告频率，以便需要更频繁计算资本要求的清算成员能够及时操作？您认为合适的频率是什么？
4. 您是否同意文章3中规定的提高频率的条件？您是否希望添加或修改这些条件？
5. 您是否同意EBA选择独立报告框架作为首选方案？
6. 您是否同意成本非实质性评估？如果不认同，能否提供切换至日度报告所带来的相对操作成本增加的估计？

结论

该咨询文件旨在确保CCP假设资本的计算和报告要求在欧盟范围内统一、有效且可操作。EBA希望获得各方对草案技术标准的意见，以便最终提交至欧洲委员会，并于2014年1月1日之前完成。同时，文件还讨论了报告频率的调整和报告框架的选择，以确保监管一致性与市场效率。