20260106-瑞达期货-国债期货日报_3页_412kb

国债市场及期货数据总结

核心内容概述

本报告总结了2026年1月6日国债市场及期货的最新数据和市场观点，涵盖国债期货价格、价差、持仓头寸、国债收益率、短期利率、公开市场操作以及行业消息等多方面内容。整体市场呈现震荡走势，受政策及地缘政治因素影响，市场情绪有所波动。

国债期货价格及成交量

1. 期货盘面

2. 期货成交量

国债期货价差

期货持仓头寸

国债收益率及短期利率

1. 国债收益率

2. 短期利率

3. LPR利率

公开市场操作

• 逆回购操作：发行规模为162亿元，到期规模为3,125亿元，净回笼2,963亿元。
• 央行国债买卖操作：12月净投放500亿元，低于市场预期。
• MLF操作：净投放1,000亿元。
• SLF操作：净投放71亿元。

行业消息

1. 国内经济数据：

   • 12月官方制造业和非制造业PMI双双回暖，重返荣枯线上。
   • 11月全国规上工业企业利润同比持续回落，但高技术制造业等新兴行业利润保持较快增长，工业结构持续优化。

2. 基金赎回新规：

   • 基金赎回新规正式稿落地，对债基赎回费进行适当优化，对个人投资者持有期满7日、机构投资者持有期满30日的债基豁免赎回费，减轻市场赎回压力。

3. 地缘政治：

   • 美国突袭委内瑞拉并逮捕马杜罗，引发地缘政治震动。
   • 联合国安理会就委内瑞拉局势举行紧急会议，美国行动令局势进入“十分严峻的时刻”。
   • 中国外交部呼吁美方确保马杜罗人身安全，停止颠覆委内瑞拉政权。

4. 美联储政策：

   • 12月会议纪要显示，官员之间存在分歧，但多数认为若通胀如预期下降，未来货币政策将进一步宽松。

市场观点总结

• 国债现券收益率多数走弱，到期收益率1-7Y上行1.5-2.5bp，10Y和30Y分别上行1.95bp和1.85bp。
• 国债期货集体走弱，TS、TF、T、TL主力合约分别下跌0.05%、0.11%、0.13%、0.31%。
• 央行持续净回笼，DR007加权利率回升至1.43%附近震荡。
• 基本面回暖，制造业PMI超季节性反弹，显示经济边际回升。
• 基金赎回新规对债基要求有所放宽，缓解市场不确定性担忧，利率定价或迎来阶段性修复窗口。
• 需警惕权益市场走强及一季度政府债供给压力，预计短期内利率延续震荡。

重点关注事件

• 1月7日 18:00：欧元区2025年12月CPI初值
• 1月9日 21:30：美国2025年12月季调后非农就业人口

数据来源与免责声明

• 数据来源：第三方，仅供参考。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告不构成个人投资建议，客户应根据自身状况进行决策。
• 报告版权属瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。