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南京证券关于车规IGBT市场供需情况的总结

核心内容

南京证券财富管理部于2022年10月21日发布了一份关于车规IGBT市场供需情况的分析报告。报告指出，随着新能源汽车市场的快速发展，车规级IGBT（绝缘栅双极型晶体管）产品面临严重的供需失衡，现有产能已售罄，供需缺口达到50%。这一现象不仅反映了市场需求的激增，也预示着行业未来可能面临的价格上涨趋势。

主要观点

• 市场需求激增：新能源汽车的快速发展远超预期，导致对车规IGBT的需求大幅上升，而供应端未能及时响应。
• 产能不足：多家IGBT相关厂商表示，当前订单积压严重，现有产能无法满足市场需求，交货压力持续加大。
• 订单周期延长：部分客户希望直接锁定2025年的订单，显示出对IGBT未来需求的长期预期。
• 价格预期上涨：英飞凌等国际厂商已宣布涨价，市场预期其可能在第四季度进一步提高工业和汽车元器件的价格，国内企业或将随之调整价格策略。
• 行业地位与产品布局：
  • 华微电子（600360）：作为中国功率半导体器件行业的领先企业，公司已开始将第六代Trench-FSIGBT产品应用于汽车电子领域。
  • 士兰微（600460）：公司在新能源汽车和光伏领域均有IGBT相关产品，部分产品已实现批量供货。

关键信息

• IGBT在新能源汽车中的重要性：2021年，IGBT在新能源汽车市场中的应用占比达到31%，其成本占整车成本的7%-10%。
• 市场趋势：由于电动车放量超出预期，IGBT市场进入供不应求阶段，预计未来一段时间内价格将持续上涨。
• 行业影响：供需缺口的扩大将对相关企业带来更大的订单压力和利润空间，同时也可能推动国产替代进程。
• 法律声明：本报告基于南京证券认为可靠的已公开信息，不构成投资建议，且南京证券保留对报告内容的修改和更新权利。

总结

车规IGBT作为新能源汽车核心零部件之一，其供需关系正受到行业快速发展的影响。当前市场呈现出明显的供不应求状态，供需缺口达到50%，反映出新能源汽车对IGBT需求的快速增长。随着订单周期延长和价格预期上涨，IGBT行业将迎来新的发展机遇，同时也面临更大的挑战。华微电子和士兰微等国内企业已开始布局车规IGBT产品，未来有望在该领域占据更大市场份额。投资者需关注行业动态，谨慎评估投资风险。