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爱建证券晨会纪要总结（2018年11月15日）

核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面展开分析，内容涵盖市场走势、板块分化、政策动向、行业进展及国际经济数据等，旨在为投资者提供全面的市场洞察与投资建议。

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国内市场分析

市场走势

• 周三沪深两市冲高受阻，震荡回落，股指均小幅下跌。
• 全天成交量4100多亿，略有减少，但市场交投依然活跃。
• 板块分化明显，民航、黑色金属、房地产和自贸区板块涨幅居前，金融、石油开采、白酒等权重板块整体调整。
• 技术面上，股指重回前期密集成交区，上档压力增大，短期预计延续宽幅震荡。

市场因素

• 隔夜国际原油价格暴跌，导致民航板块上涨，石油开采板块下跌。
• 深交所对近期涨幅较大的创投概念股进行重点监控，市场炒作降温。
• 中美贸易战持续，全球价值链受威胁，资本市场震荡加剧。
• 管理层强调稳杠杆和防风险，IPO常态化发行不变，市场资金供求失衡，趋势性机会稀缺。

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行业动态与点评

5G技术进展

• 中兴通讯发布5GC自动化集成解决方案，助力运营商网络转型。
• 中国5G目标频段已基本明确，牌照发放时间可能提前至2018年底，超预期。

智能音箱市场

• 全球智能音箱出货量同比增长197%，达2270万台，用户数突破1亿。
• 中国市场增长迅猛，百度市场份额从1%提升至8.4%，预计2018年中国出货量增长12倍。
• 产业链将显著受益于智能音箱需求激增。

海南创新发展

• 中央全面深化改革委员会第五次会议通过支持海南创新发展的多项政策。
• 海南具备全岛试点自贸试验区的优势，未来将进入产业投资阶段。
• 旅游业为海南传统支柱产业，相关上市公司如海峡股份、海南高速、海航基础等将受益。

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宏观经济数据

1. 深化改革会议

   • 通过《海南省创新驱动发展战略实施方案》等文件，强调市场主体退出制度，推动经济高质量发展。

2. 中国-东盟会议

   • 李克强出席第21次中国-东盟领导人会议，强调支持东盟共同体建设，推动RCEP谈判。

3. 水利与农业投资

   • 进一步推进农田水利和重大水利工程建设，吸引社会资金投入，夯实农业生产能力基础。

4. 固定资产投资

   • 1-10月固定资产投资同比增长5.7%，民间投资增长8.8%，制造业投资连续7个月回升。

5. 工业生产

   • 10月规模以上工业增加值同比增长5.9%，高技术产业和战略性新兴产业增速加快。
   • 工业品出口明显回升。

6. 房地产投资

   • 1-10月全国房地产开发投资同比增长9.7%，住宅投资增长13.7%，占房地产开发投资比重达70.8%。

7. 就业数据

   • 10月全国城镇调查失业率为4.9%，与上月和去年同期持平，31个大城市失业率4.7%，同比下降0.1个百分点。

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国际市场分析

主要经济数据

• 美国
  • 10月核心CPI同比上升2.1%，环比上升0.2%。
• 英国
  • 10月CPI同比上升2.4%，首相特蕾莎·梅称脱欧协议获得内阁支持，将面临严格审查。
• 欧元区
  • 三季度GDP环比上升0.2%，同比上升1.7%。

国际股指与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	25286.49	25080.5	-0.81
SPX.GI	标普500	2722.18	2701.58	-0.76
IXIC.GI	纳斯达克指数	7200.88	7136.39	-0.90
CL.NYM	NYMEX 原油	55.28	56.21	1.68
GC.CMX	COMEX 黄金	1202.8	1211.4	0.71
CA.LME	LME铜	6048	6100	0.86
S.CBT	CBOT 大豆	878.25	883	0.54

国际股市整体表现偏弱，原油价格小幅上涨，黄金和铜价也有一定涨幅，但整体市场仍受风险偏好下降影响。

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