20180226-渤海证券-计算机行业周报_国家拟设立工业互联网专项工作组_产业迎发展机遇_18页_996kb

国家拟设立工业互联网专项工作组，产业迎发展机遇

核心内容概述

本报告分析了2018年2月12日至23日期间计算机行业的行情走势、国内外行业动态及A股上市公司的重大动态，并提出了相应的投资策略。报告指出，尽管行业整体估值偏高，但部分优质个股估值已明显降低，具有一定的配置价值。同时，国家拟设立工业互联网专项工作组，显示出对工业互联网的高度重视，为相关产业带来发展机遇。

行情走势

• 行业整体表现：计算机行业全周上涨5.88%，跑输沪深300指数0.12个百分点。
• 板块表现：
  • 硬件板块上涨5.01%
  • 软件板块上涨7.00%
  • IT服务板块上涨4.06%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：用友网络（+22.51%）、创业软件（+19.07%）、汇纳科技（+17.38%）、数字政通（+16.72%）、新北洋（+16.67%）
  • 跌幅前五：旋极信息（-4.28%）、立思辰（-13.25%）、三变科技（-19.01%）、朗科科技（-22.05%）、延华智能（-26.88%）
• 估值情况：行业市盈率（TTM）为51.8倍，估值溢价率254.79%，相对较高。

主要观点与关键信息

国际市场动态

• 索尼：拟联合5家出租车运营商开发基于人工智能的打车系统，挑战丰田和软银。
• 谷歌支付：发布新支付APP，整合安卓支付和谷歌钱包，与苹果支付、三星支付形成竞争。
• 亚马逊：计划在2018年再增开6家无人超市Amazon Go，技术系统“Just Walk Out”实现无人结算。
• 诺基亚：推出基于区块链的传感系统S2aaS，助力智慧城市发展，提供实时环境数据处理与分析。

国内市场动态

• 京东物流：在西安启用全球首个无人智慧配送站，实现无人机与配送机器人协同作业。
• 小米与微软：签署战略合作备忘录，深化在云计算、AI等领域的合作。
• 浙江超级高速公路：将建设全国首条超级高速公路，支持自动驾驶，具备智能、快速、绿色、安全四大特点。
• 亿航184：广州首飞无人驾驶载人飞行器，标志着低空飞行技术的进步。

A股上市公司动态

• 聚龙股份：中标中国人民银行郑州中心支行钞票处理业务劳务外包项目，提升现钞处理服务能力。
• 浪潮信息：推出3800万份股票期权激励计划，设定明确的业绩增长目标。
• 运达科技：拟收购恒信电气10.0519%股权，增强在轨道交通再生制动能量吸收装置领域的竞争力。
• 立思辰：拟收购中文未来51%股权，拓展语文学科辅导业务，完善教育产业布局。

投资策略

• 行业评级：维持“中性”评级，建议关注具有业绩支撑、估值优势及处于业绩拐点的公司。
• 重点推荐个股：启明星辰（002439）、恒华科技（300365）、汉得信息（300170）、浪潮信息（000977）。
• 关注板块：工业互联网、人工智能、区块链等，尤其是垂直领域内的突破机会。
• 风险提示：
  • 宏观经济风险
  • 人工智能技术突破受阻
  • 政策落地低于预期

估值与业绩分析

• 行业估值：整体估值偏高，但部分优质个股估值已明显降低，处于历史低位。
• 业绩表现：行业整体业绩表现较差，但部分公司具备稳健增长，值得关注。

总结

报告指出，尽管行业整体面临估值高企与业绩压力，但随着国家对工业互联网的重视，以及人工智能、区块链等领域的持续发展，投资者可从中寻找机会。建议关注具有业绩支撑与估值优势的个股，同时警惕潜在的业绩风险。