20250817-开源证券-投资策略周报_大涨后_看当下各热门赛道的热度_11页_1mb

投资策略周报总结

市场概况：双轮驱动，乐观前景
当前市场呈现“增量市”特征，成交额与活跃度显著提升。分析师强调“科技为先”，认为市场受双轮驱动：一是科技成长类产业弹性强劲，二是PPI修复催生反内卷下的顺周期扩散行情。预计指数长期突破仍将持续。

热门赛道热度分析
通过拥挤度与估值分位数观察，本周热门赛道交易热度上升，金融科技、地面兵装已显拥挤，AI算力链与液冷领域暂未饱和。估值方面，AI应用、机器人、航天装备、PCB、光刻机估值居前，而保险、白酒、光伏估值相对较低。

行业景气预期
电子、基础化工一级行业景气度边际提升；二级领域中，服装家纺、消费电子、证券II被视为潜力方向，反之内需、军工硬件等边际退步。

配置建议：4+1策略

1. 科技与军工：聚焦液冷、机器人、游戏、AI应用及国防科技，如导弹、无人机、卫星等。此外，关注金融科技、券商板块。
2. 周期与反内卷：钢铁、有色金属、化工受益于PPI修复，保险、白酒板块存在估值修复机会。光伏、锂电、医疗等成长制造方向也被认为具备中期潜力。
3. 出海机会：汽车、风电等对欧洲出口优势品种，可把握中欧关系缓和利好。
4. 低风险配置：黄金、高股息蓝筹及红利资产是稳健底仓。

风险提示
宏观经济超预期政策变动、全球流动性恶化、地缘政治风险及历史数据回溯的局限性，需合理判断市场变化。