20150911-申万宏源-跨境电商已迎来黄金发展阶段_2015消费品研讨（深圳）论坛主题报告_44页_1mb

跨境电商已迎来黄金发展阶段总结

核心内容

跨境电商作为我国外贸新增长点，已进入快速发展的黄金阶段。其核心在于整合全球供应链，通过互联网技术实现交易、支付、物流等环节的全球化运作。跨境电商主要包括B2B和B2C模式，其中B2B出口为主，B2C进口占比稳步提升。随着政策支持、物流体系完善、消费观念升级等多重因素推动，跨境电商行业正经历深刻变革。

主要观点

1. 跨境电商是全球贸易自由化和互联网+的产物

   • 全球贸易自由化和便利化趋势明显，平均关税持续下降，为跨境电商发展提供良好环境。
   • 中国自贸区和保税区的建设，加速了跨境电商的发展，尤其在进口领域，推动了“海淘阳光化”进程。

2. 跨境电商正经历多重变革

   • 行业发展呈现出资本涌入、传统企业参与、结盟趋势、供应链整合、品牌化、品类丰富化等趋势。
   • 未来跨境电商将更注重用户体验、供应链整合能力和品牌建设，而不仅仅是价格优势。

3. 跨境电商市场潜力巨大

   • 跨境电商交易规模持续增长，2014年跨境电商交易总额达4万亿元，预计2017年将保持20%+增长。
   • 跨境电商供应链服务市场静态测算达6200亿元，发展潜力巨大。

4. 消费结构升级推动进口跨境电商发展

   • 消费者对品质、品牌和性价比的关注度上升，推动进口跨境电商平台崛起。
   • 保税模式下，部分商品可享受免税政策，提升消费者购买意愿和平台吸引力。

关键信息

1. 跨境电商的定义与分类

• 定义：跨境电商是指交易双方分属不同关境，通过自营或第三方平台进行支付交易，并通过国际物流运送商品。
• 分类：
  • 广义跨境电商：包括B2B、B2C、C2C交易及跨境电商服务。
  • 狭义跨境电商：指跨境电商零售（B2C）。

2. 跨境电商的现状与趋势

• 出口为主：目前以B2B出口为主，主要产品为3C和服饰，出口市场集中在欧美等发达国家，但新兴市场如俄罗斯、巴西、印度等占比提升。
• 进口快速增长：进口跨境电商以母婴、化妆品、奶粉等品类为主，消费者集中于19-35岁，注重品质与价格。
• 行业集中度较低：B2B龙头如大龙网（2013年150亿），B2C龙头如兰亭集势（2014年24亿），行业尚未出现绝对龙头。
• 趋势变化：
  • 趋势1：资本涌入，传统企业加入竞争。
  • 趋势2：发展类同传统电商，移动端和新兴市场崛起。
  • 趋势3：跨境电商结盟趋势显著。
  • 趋势4：交易、支付、通关一体化需求提升，推动辅助产业发展。
  • 趋势5：核心竞争力从低价转向供应链整合能力。
  • 趋势6：消费升级，品牌化趋势显著。
  • 趋势7：购买品类丰富化，具备长尾效应。

3. 跨境电商发展推动因素

• 政策支持：国家密集出台跨境电商相关政策，如“一带一路”、自贸区、保税区等，为行业发展提供政策红利。
• 基础设施完善：保税区建设加快，提升进口效率，降低物流成本。
• 消费观念转变：消费者更注重品质和品牌，推动进口跨境电商发展。
• 技术进步：互联网+推动贸易流程优化，提升交易效率。

4. 跨境电商的产业链与盈利模式

• 产业链结构：上游为生产商/制造商，中游为跨境电商平台和配套服务商，下游为消费者/批发商/零售商。
• 盈利模式：以进销差价、佣金+服务为主，部分企业采用两者结合模式。
• 供应链服务：第三方轻资产配套服务商（如华贸物流、外运发展）成为行业关注重点，市场规模可达6200亿元。

5. 推荐标的

总结

跨境电商作为我国外贸战略的重要组成部分，正处于黄金发展阶段。其发展得益于全球贸易自由化、政策支持、消费结构升级以及互联网技术的推动。未来，跨境电商将更加注重供应链整合、品牌建设与用户体验，同时在新兴市场和移动端迎来更大增长空间。行业集中度仍有提升空间，相关配套服务（如物流、支付、通关）将成为新的增长点。