全球发展中心-印度尼西亚数字金融包容的约束条件：基于决策树方法的分析（英）-2021.7-83页_1mb

总结：印尼数字金融包容性中的绑定约束分析

核心内容

本文分析了印尼数字金融包容性发展中的绑定约束，使用了由Claessens和Rojas-Suárez（2020）提出的决策树方法，重点研究了电子货币（e-money）在推动金融包容性方面的潜力及限制因素。尽管印尼政府和电子商务行业推动了数字支付服务的发展，但仍有大量人口未被纳入金融体系，表明当前的政策和市场机制未能有效解决这一问题。

主要观点

• 金融包容性现状：印尼仍有超过50%的成年人未使用任何形式的正式金融产品，包括普通银行账户、基本储蓄账户（BSA）和电子货币。
• 数字金融增长不均：数字支付服务的增长主要惠及已纳入金融体系的人群，未被纳入者仍处于边缘。
• 绑定约束的核心：监管框架在银行与非银行数字金融服务提供商之间制造了不公平竞争，限制了电子货币的扩展。
• 非银行提供商的限制：非银行提供商在现金提取、代理招募和客户识别（KYC）流程上受到更多监管限制，导致其盈利能力不足。
• 协调失败：缺乏用户基础使得代理难以维持盈利，进一步限制了服务的扩展。
• 地区差异：印尼爪哇岛以外的农村地区面临更严重的绑定约束，包括数字基础设施不足和用户对数字金融服务信任度低。
• 价格因素：印尼的电子钱包转账费用高于比较国家，显示出供应端的约束。

关键信息

1. 绑定约束分析

• 监管不公平：非银行提供商受到更严格的监管，限制了其在现金提取、代理招募和KYC流程上的灵活性。
• 盈利障碍：由于缺乏足够的用户基础，代理的盈利能力受到严重影响，特别是在偏远地区。
• 协调失败：服务提供商与用户之间缺乏协调，导致无法形成规模效应，进一步限制了服务的普及。

2. 数字金融服务的现状

• 电子货币使用率低：2018年，只有约4.7%的成年人使用电子货币，尽管其在支付和存储价值方面具有潜力。
• ATM使用率高：ATM是印尼成年人最常用的取款和存款方式，89%的成年人通过ATM取款。
• 基本储蓄账户普及：印尼政府推广的BSA账户在2018年拥有较高的覆盖率，但其使用率仍低于银行账户。

3. 供应与需求端的约束

供应端约束

• 市场结构不平等：银行和非银行提供商在监管、成本和盈利方面存在显著差异。
• 数字基础设施不足：特别是在爪哇岛以外的农村地区，3G网络覆盖率低，影响电子货币的使用。
• 低收益回报：电子货币的收益难以被提供商有效获取，限制了其扩展动力。

需求端约束

• 用户感知低价值：许多用户认为使用正式金融服务的益处有限，导致使用意愿低。
• 信任度低：用户对数字金融服务提供商缺乏信任，影响其采用率。
• 收入水平和地理因素：低收入和偏远地区的用户更难获得数字金融服务。

4. 政策与市场环境

• 监管支持：印尼央行（BI）对电子货币提供了较多的监管支持，2020年批准了51家电子货币牌照，较2019年增长31%。
• 电子货币类型：印尼的电子货币多为基于服务器的类型，需要智能手机，这在农村地区可能是一个障碍。
• 非银行提供商的崛起：电子货币市场由非银行提供商主导，如GoJek、OVO和LinkAja，这些提供商在某些服务上更具灵活性。

5. 潜在解决方案

• 放松监管：减少对非银行提供商的限制，以促进更公平的竞争环境。
• 改善数字基础设施：特别是在农村地区，提高网络覆盖率和数据价格可增强电子货币的可及性。
• 提升用户信任：通过教育和宣传，增强用户对数字金融服务的接受度。
• 降低服务成本：减少电子钱包转账和取款费用，提高服务的经济吸引力。

结论

印尼在推动数字金融包容性方面取得了进展，但关键的绑定约束仍阻碍了其进一步发展。这些约束主要集中在监管不平等、数字基础设施不足和用户信任度低等方面。解决这些约束将有助于提升电子货币的使用率，从而扩大金融包容性，惠及更多未被纳入金融体系的印尼人。