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新三板市场动态总结（2018年8月17日）

核心内容概览

• 市场整体表现：2018年8月16日，新三板整体成交金额为2.17亿元，环比下降42.37%。其中，盘后大宗交易成交1.67亿元，环比下降43.27%；做市转让板块成交5900万元，环比下降50.23%；竞价转让板块成交1.57亿元，环比下降38.74%。
• 指数表现：三板成指收于982.87点，环比下降0.55%；三板做市收于783.08点，环比下降0.43%。
• 换手率与市盈率：整体换手率为0.03%，做市与竞价板块换手率分别为0.03%和0.03%；市盈率方面，整体为22倍，做市板块为17倍，竞价板块为23倍；创新层为19倍，基础层为23倍。
• 企业动态：当日有3家企业新增挂牌，均为竞价转让；9家做市商退出，包括星立方、奔腾集团等。
• 增发动态：3家公司公布增发预案，预计募资金额较大的有天朔医疗（4000万元）、成和天利（1360万元）等。
• IPO动态：当日无挂牌企业接受首次公开发行股票上市辅导。
• 中报发布：截至8月16日，2765家公司已发布2018年中报，当日新增532家，其中良华科教营收和净利润增速分别高达2.44倍和13.23倍。
• 行业新闻：新三板保险科技企业战略转向，两家公司（盛世大联、灵犀金融）计划赴港IPO。
• 风险提示：经济下行对中小微企业带来冲击，新三板市场流动性改善政策推出进度慢于预期。

主要观点与关键信息

1. 市场行情速递

• 成交金额：新三板整体成交金额为2.17亿元，环比下降42.37%；其中，盘后大宗交易占主导，成交1.67亿元，环比下降43.27%。
• 板块表现：
  • 做市转让板块：成交5900万元，环比下降50.23%；盘中成交2700万元，环比下降59.58%；盘后成交3200万元，环比下降38.26%。
  • 竞价转让板块：成交1.57亿元，环比下降38.74%；盘中成交2300万元，环比下降46.99%；盘后成交1.35亿元，环比下降44.35%。
• 指数波动：三板成指与三板做市指数分别下跌0.55%和0.43%。
• 分层表现：
  • 创新层：成交2506.98元，环比下降61.19%；上涨67家，占比28.51%。
  • 基础层：成交2489.78万元，环比上升38.72%。

2. 个股表现

• 做市板块：
  • 共有339家公司发生交易，其中114家上涨，占比33.63%。
  • 涨幅最高的为瑞立达（+26.19%）；成交额最高的为圣泉集团（616.50万元）。
• 竞价板块：
  • 共有162家公司发生交易，其中49家上涨，占比30.25%。
  • 涨幅最高的为东创科技（+99.68%）；成交额较高的有九鼎集团（352.16万元）、壹玖壹玖（72.07万元）、傲基电商（49.73万元）。
• 盘后大宗交易：
  • 共有63家公司发生交易，成交额较高的有伊普诺康（2291.60万元）、信中利（1828.30万元）、合全药业（1355.10万元）。
• 创新层表现：
  • 844家公司处于交易状态，235家公司发生交易，其中67家上涨，占比28.51%。
  • 涨幅最高的为东创科技（+99.68%）；成交额最高的为合全药业（1492.57万元）。

3. 挂牌提示

• 挂牌公司总数：11075家。
• 新增挂牌：3家，均为竞价转让，包括蓉中电气、荣鑫物业、双鸥环境。
• 待挂牌与申报中：待挂牌企业95家，申报中企业161家。

4. 做市提示

• 做市商退出：9家企业做市商退出，包括星立方、奔腾集团、卡联科技、星科智能、基美影业、法福来、川东环能、联动设计、陕中科。
• 企业信息：
  • 星立方：做市商家数12家，营收9,339.13万元，营收增速8.85%。
  • 奔腾集团：做市商家数6家，营收155,477.11万元，营收增速0.56%。
  • 卡联科技：做市商家数5家，营收13,847.44万元，营收增速-0.04%。
  • 星科智能：做市商家数4家，营收10,932.78万元，营收增速3.15%。
  • 基美影业：做市商家数3家，营收23,536.87万元，营收增速125.43%。

5. 增发提示

• 增发预案：3家公司公布增发预案，分别为天朔医疗、成和天利、丁义兴。
• 募资金额：
  • 天朔医疗：4000万元。
  • 成和天利：1360万元。
  • 丁义兴：92万元。
• 增发目的：补充流动资金、项目融资等。
• 主承销商：分别为东北证券、长城证券、兴业证券。

6. 热点新闻

• 保险科技企业赴港IPO：
  • 盛世大联：停牌筹划H股上市，此前曾筹划A股IPO但已终止。
  • 灵犀金融：已从新三板退市，准备赴港IPO。
• 赴港上市趋势：
  • 4月全国股转公司与港交所签署合作备忘录，推动“新三板+H股”模式。
  • 港股市场对新经济企业吸引力增强，尤其是科技企业。
  • 目前港股保险板块中，仅有康宏环球一家为保险中介机构。

7. 风险提示

• 经济下行影响：经济下行对中小微企业造成冲击，新三板市场流动性改善政策进展缓慢。
• 估值方法局限性：本报告所采用的估值方法存在局限性，分析结果基于假设，不保证准确性。

总结

2018年8月16日，新三板市场整体成交金额下降明显，做市与竞价板块均出现下滑，盘后大宗交易占比较大。做市板块中，瑞立达涨幅最大，圣泉集团成交额最高；竞价板块中，东创科技涨幅最高，九鼎集团成交额较高。当日新增挂牌公司3家，均为竞价转让。9家做市商退出，其中包括星立方、奔腾集团等。3家公司公布增发预案，募资金额较大者为天朔医疗（4000万元）和成和天利（1360万元）。此外，两家保险科技企业（盛世大联、灵犀金融）计划赴港IPO，显示新三板企业正寻求更多资本市场的对接机会。经济下行对中小微企业造成影响，同时新三板流动性改善政策进展缓慢，是当前市场的主要风险点。