20150809-国金证券-新兴产业技术前瞻第74期_电子3Q15虽旺季不旺_惟部分议题仍可刺激股价表现_11页_662kb

行业研究周报总结

核心内容

本行业研究周报聚焦于新兴产业技术前瞻及市场动态，重点分析了半导体、新能源、智能家居、互联网金融、3D打印药物、自愈合材料等领域的技术进展和投资机会。整体市场环境显示，尽管3Q15旺季不旺，但部分技术议题仍可刺激股价表现，行业长期竞争力高于行业均值。

主要观点

• 市场数据：当前市场平均市盈率为21.49，沪深300指数为3906.95，上证指数为3744.21，深证成指为12753.05，中小板综指为12676.36，显示市场整体处于震荡状态。
• “虚拟 IDM”竞争：以紫光集团为首的北京帮与上海帮（CEC集团）在争夺Marvell无线芯片业务，引发市场关注，A股的大唐电信和上海贝岭股价波动较大。
• 蓝宝石与MEMS芯片：一颗“神奇的MEMS芯片”可能推动蓝宝石应用，预计原型IC将在9~10月问世，商业化可能在2016年实现。建议投资者关注蓝宝石相关股票，如奥瑞德。
• 手机技术趋势：双镜头、Type-C连接器、无线充电等技术逐渐成为市场焦点，尽管苹果尚未将双镜头纳入标准配置，但低端手机有望通过高端镜头提升性价比与销量。立讯精密、水晶光电等A股公司可能受益。
• 电动汽车充电接口：比亚迪推出防雨淋、防脱落的新设计，有助于提升电动汽车的充电体验与安全性。
• 量子电池：量子电池理论证明其在充电速度上的优势，可能成为锂电池的有力竞争者，但尚处于研究阶段。
• 无人机技术：雷柏科技的“蜻蜓”无人机在北京发布，其性能表现突出，可能引领无人机市场。
• NXP车联网技术：NXP公布基于BroadR-Reach标准的车联网产品，有助于自动驾驶与智能互联汽车发展。
• 光纤市场增长：2015年国内光纤销量预计达1.85亿芯公里，中国移动需求强劲，中天科技、亨通光电或受益。
• 太阳能技术突破：天合光能的IBC电池在太阳能赛车中表现优异，光电转换效率高达24.4%，预计未来在新能源交通工具中广泛应用。
• 1500V组件：英利推出业内首批1500V铝边框组件，适用于大型地面电站，有助于提高系统性能与降低成本。
• 3D打印药物：美国Apreciac制药公司推出全球首款3D打印药物，技术优势明显，国内3D打印药物产业尚处萌芽阶段。
• 自愈合材料：欧洲研发出多种自愈合高分子材料，可用于汽车、风力发电机、道路桥梁等领域，提升材料寿命与安全性。
• 智能家居布局：京东智能携手谛听科技发布newifi新路由2，进一步布局智能家居市场。
• 在线旅游竞争：腾讯拟私有化艺龙，或为与阿里巴巴、百度在旅游服务领域竞争的战略动作。
• P2P支付监管：汇付天下与央行沟通，P2P支付账户将转向银行存管，监管趋严但不影响投资人与借款人使用第三方支付账户。
• 半导体材料突破：台湾、日本、沙特等国团队研究出单层二硫化钼P-N接面，有望取代硅芯片成为新一代半导体核心材料。
• 蚀刻机技术进展：应用材料推出新一代蚀刻机Centris Sym3，实现原子级制造精度，受到多家客户欢迎。

关键信息

• 投资评级：
  • 增持：预期未来6—12个月内上涨幅度在5%~20%以上。
  • 买入：预期未来6—12个月内上涨幅度在20%以上。
• 行业评级：
  • 增持：预期未来3—6个月内该行业上涨幅度超过大盘5%以上。
  • 持有：预期未来3—6个月内行业变动幅度相对大盘在-5%~5%。
  • 减持：预期未来3—6个月内行业下跌幅度超过大盘5%以上。
• 重点公司：
  • 大唐电信、上海贝岭：争夺Marvell无线芯片业务。
  • 天合光能、英利绿色能源：太阳能技术领先。
  • 雷柏科技、比亚迪：新能源与智能硬件创新。
  • 京东智能、newifi：智能家居领域布局。
  • 腾讯、艺龙：在线旅游市场争夺战。
  • 应材、应用材料：半导体设备研发领先。

总结

本周行业研究周报涵盖了多个新兴技术领域，重点关注了半导体、新能源、3D打印、智能家居及互联网金融等方向。尽管市场整体表现平淡，但部分技术议题仍具备较强的市场关注度与投资潜力。投资者可关注“虚拟IDM”竞争、蓝宝石与MEMS芯片、Type-C连接器、IBC电池、1500V组件、3D打印药物、自愈合材料等技术突破带来的投资机会。同时，需注意市场情绪与实际技术落地之间的差距，谨慎判断相关股票的短期与长期价值。