20260317-东方证券-【赢家日报】半导体强势_创业板领涨_5页_446kb

【赢家日报】总结

核心内容

上一交易日，A股市场出现探底回升走势，三大股指中，上证指数下跌0.26%，深证成指上涨0.19%，创业板指上涨1.41%。北证50指数下跌0.35%。整体来看，市场表现出较强的韧性，资金逐步回归科技主线。

主要观点

• 市场趋势：A股迎来本月第三次深V反转，显示出市场底部支撑有效，投资者情绪有所回暖。
• 资金流向：半导体、元件、航运港口、广告营销、白酒板块涨幅居前，而贵金属、钢铁、煤炭、稀土、农化制品板块跌幅居前。
• 科技主线回归：市场资金开始向科技领域倾斜，尤其是半导体（含存储芯片）和AI硬件等核心领域，显示出对长期景气度主线的关注。
• 板块轮动：新能源方向如风电、储能、核电以及具备涨价逻辑的煤化工和化工板块也有一定表现，表明市场正在寻找新的投资逻辑。
• 市场支撑位：沪综指本月三次低点基本在4050点附近，显示出该区域支撑有效，短线上方压力下移至4025点附近，本周主要反弹目标应在该点位附近。

关键信息

资金流向分析

• 净流入前三行业：半导体、元件、航运港口。
• 净流出前三行业：贵金属、钢铁、煤炭。

财经资讯

1. 氢能发展：三部门组织开展氢能综合应用试点工作，目标是到2030年实现氢能规模化应用，推动燃料电池汽车保有量翻倍，支撑绿色转型。
2. 5G与AI布局：工信部部署新型信息基础设施建设，强调“5G+工业互联网”和“人工智能+制造”行动，支持卫星互联网发展。
3. 新能源车出海：油价上行将推动新能源车加速出海，尤其是自主品牌，有望抢占海外市场份额。
4. 乘用车需求回暖：预计以旧换新政策及新车发布将带动2季度国内乘用车需求边际改善，建议关注优质整车及汽零公司。
5. 燃气发电链：海外燃气发电需求受冲突影响较小，国内燃气发电产业链公司有望扩大市场份额。

东方研究重点

• 新能源车出海：油价中枢上行将促进新能源车渗透率提升，全球新能源车推广趋势明显，国内车企具备竞争优势。
• 新车发布预期：3月工信部申报车型包括问界M9、尚界Z7/Z7T、比亚迪海豹08、零跑D99等重点车型，预计4月底前发布，提振市场热度。
• 燃气发电链：全球科技巨头加大AI投资，推动数据中心建设，国内燃气发电链公司有望切入海外配套体系。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响汽车及新能源车需求。
• 原材料价格波动：对相关行业产生影响。
• 车企价格战压力：可能压缩利润空间。

投资顾问信息

• 投资顾问：吴利辉
• 执业编号：S0860617050013
• 联系方式：电话 +86.21.63325888-3145，邮箱 [email protected]

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