20180701-新时代证券-2018年机械行业周报7月第1期_激光技术研讨会指引行业方向_5G商用临近驱动集成电路发展_17页_1mb

报告摘要

激光技术研讨会指引行业方向，5G商用临近驱动集成电路发展

核心内容概述

本报告为2018年7月第1期机械行业周报，主要围绕工业互联网APP、激光产业、智能制造、锂电设备、半导体设备、3C自动化、工程机械、轨道交通、油服及能源设备、煤炭机械等细分行业展开分析，强调智能制造、5G技术和国产替代是推动行业发展的关键因素。同时，报告指出当前行业面临固定资产投资放缓和中美贸易战等风险，但也提到多个领域存在良好的增长潜力。

主要观点与关键信息

1. 工业互联网APP

定义：工业互联网APP是基于工业互联网，承载工业知识和经验，满足特定需求的工业应用软件，是工业互联网平台智能化应用的重要支撑。
发展路径：从工业技术 → 工业软件 → 工业APP（个体/企业） → 工业互联网APP（商用公有）。
发展趋势：预计到2020年全球工业APP市场规模将超过2250亿美元，国内工业APP处于初级阶段，但未来有望快速发展。
推荐标的：亚威股份；受益标的：华工科技、大族激光、锐科激光。

2. 激光产业

技术优势：激光加工具有高效率、高精度、不受材料限制等优势，逐步替代传统加工制造。
研讨会成果：2018中国激光加工及智能制造技术研讨会成功举办，专家和企业高管就激光技术在智能制造领域的应用展开交流。
国产化进程：锐科激光上市后有望借助资本力量加速中高功率光纤激光器的国产化，降低激光器价格和激光设备成本，推动国内激光设备需求快成长。
推荐标的：亚威股份；受益标的：华工科技、大族激光、锐科激光。

3. 智能制造

机器视觉市场：预计2018年中国工业机器人视觉市场规模将超过30亿元，增速约20%。
品牌发展：机械行业27家企业入选《中国500最具价值品牌》，显示出行业整体竞争力提升。
工业机器人：鸿海精密计划十年内用机器人替换80%人力，推动自动化进程。
推荐标的：埃斯顿、上海机电、亚威股份；受益标的：机器人、克来机电。

4. 锂电设备

市场现状：2018年1-5月国内动力电池累计装机约12.7GWh，同比增长224%，但整体产能过剩。
行业分化：高端产能需求持续，低端产能将逐步被淘汰，行业向头部企业集中。
推荐标的：科恒股份；受益标的：先导智能、璞泰来。

5. 半导体设备

5G商业化：中国联通5G试验在16个城市开展，计划2020年正式商用，带动高性能芯片需求。
行业前景：随着5G、汽车电子、物联网等新兴领域发展，集成电路产业迎来新机遇。
推荐标的：北方华创、长川科技；受益标的：晶盛机电、精测电子。

6. 3C自动化

OLED供应链变化：LG Display或为苹果提供OLED面板，打破三星垄断。
行业影响：OLED普及将带动相关自动化设备需求，高端智能手机将引领市场。
受益标的：大族激光、华工科技、联得装备、正业科技。

7. 工程机械

政策推动：国务院鼓励淘汰老旧工程机械，加快更新换代进程。
行业趋势：预计2018年挖机销量将超过19万台，行业进入复苏周期。
推荐标的：艾迪精密、恒立液压；受益标的：三一重工。

8. 轨道交通

项目进展：鲁南高铁进入铺轨施工，昆楚铁路正式运营，中国中铁中标221.8亿元重大工程。
行业前景：2018-2020年铁路新增通车里程将快速增长，轨交板块景气度提升。
推荐标的：中铁工业；受益标的：中国中车。

9. 油服及能源设备

原油市场：美国原油库存骤降，OPEC增产协议达成，油价有望企稳回升。
行业机会：油服和设备市场的需求及价格回暖，企业盈利能力将修复。
受益标的：杰瑞股份、海油工程、中集安瑞科。

10. 煤炭机械

市场表现：2018年1-5月煤企利润总额增长14.8%，销售利润率维持高位。
行业趋势：智能化煤矿建设趋势明确，带动高端煤机装备需求。
推荐标的：天地科技、郑煤机。

风险提示

国内固定资产投资放缓
相关政策落地低于预期
中美贸易战对行业的影响

细分行业	推荐标的
工程机械	艾迪精密、恒立液压
轨道交通	中铁工业
煤炭机械	天地科技、郑煤机
激光产业	亚威股份
智能制造	埃斯顿、上海机电、亚威股份
半导体设备	北方华创、长川科技
锂电设备	科恒股份
3C自动化	大族激光、华工科技、联得装备、正业科技

估值与盈利预测

股票名称	证券代码	2018年6月29日股价	2017年EPS	2018年EPS	2019年EPS	2017年PE	2018年PE	2019年PE	投资评级
北方华创	002371.SZ	49.67	0.27	0.5	0.74	183.96	99.34	67.12	推荐
亚威股份	002559.SZ	7.09	0.25	0.38	0.5	28.36	18.66	14.18	推荐
埃斯顿	002747.SZ	13.98	0.11	0.18	0.27	127.09	77.67	51.78	推荐
华测检测	300012.SZ	5.74	0.08	0.16	0.22	71.75	35.88	26.09	推荐
科恒股份	300340.SZ	38.6	1.04	1.79	2.84	37.12	21.56	13.59	推荐
长川科技	300470.SZ	36.37	0.34	0.52	0.74	106.97	70.23	48.97	推荐
中铁工业	601100.SH	10.22	0.57	0.75	0.94	17.93	13.63	10.87	强烈推荐
天地科技	600835.SH	3.67	0.23	0.31	0.38	15.96	11.84	9.66	推荐
上海机电	600835.SH	18.86	1.36	1.49	1.63	13.87	12.66	11.57	推荐
恒立液压	601717.SH	20.88	0.43	0.70	0.91	48.22	29.83	23.01	推荐
郑煤机	603638.SH	5.81	0.16	0.4	0.5	36.31	14.53	11.62	推荐
艾迪精密	603638.SH	25.57	0.53	0.95	1.36	48.24	26.92	18.80	推荐

行业趋势与展望

智能制造：工业机器人、工业APP、机器视觉等技术推动制造业智能化升级。
5G商用：5G技术将带动高性能芯片需求，推动集成电路产业发展。
国产替代：随着技术进步和政策支持，国产设备在多个领域有望实现进口替代。
行业集中度提升：高端制造领域将向龙头企业集中，行业格局持续优化。

结论

2018年机械行业在智能制造、5G、国产替代等多重因素推动下，迎来发展机遇。重点行业如激光、半导体、锂电设备、工程机械、轨道交通等均表现出强劲的增长潜力。随着政策支持和技术进步，国产设备和高端制造将成为未来发展的核心方向，相关企业有望实现业绩突破与市场扩张。

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