20231023-中泰期货-2023年10月股指期货周报_缺失的市场信心还在流浪_望速归_11页_1mb

中泰期货股指期货周报摘要

报告发布信息

• 日期：2023年10月23日
• 分析师：张月（宏观与股指期货高级分析师）
• 资格号：交易咨询资格 Z0016584，期货从业资格 F03087913

行情研判

• 短线策略：观望为主，多看少动，不建议追空。市场情绪悲观，关键股指跌破3000点，外围环境负面扰动增多。
• 中长期展望：对A股持谨慎乐观态度，政策端活跃资本市场与经济基本面边际改善，估值修复有望开始。

股指期货策略

• 短线：单边观望，谨慎持仓。
• 中长线：多单续持，推荐以IM（中证1000）为主，逢低配置。

核心支持因素

1. 政策端：中央汇金增持四大行，证监会放宽融券，政策持续发力提振信心。
2. 经济数据：三季度GDP超预期，消费复苏，居民中长期贷款改善。
3. 国际市场：美债收益率上行，但进入尾部阶段，人民币贬值风险仍存。

风险提示

• 人民币大幅贬值
• 巴以冲突恶化
• 中美关系紧张

市场数据要点

股指现货

• 沪指周度下挫3.40%至2983.06点，跌破3000点。
• 各指数估值分化：上证50、沪深300估值处于历史低位（中位数分位约20%-30%）。
• 两融余额维持，北上资金净流出显著。

股指期货

• 成交量：所有标的期货成交、持仓均有小幅上升。
• 基差结构：多数股指期货略有贴水。

数据亮点

• 9月贷款结构改善：居民中长期贷款同比多增。
• 地方政策利多：上海公积金政策调整，支持首套及改善型住房需求。

抱歉声明

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