20240526-华创证券-市场情绪监控周报_本周热度变化最大行业为房地产_电子_19页_1mb

证券研究报告摘要：华创金工周报（20240526）

一、市场情绪监控

• 宽基指数热度：本周“其他”宽基热度变化率增长426%，中证500降幅达271%，市场情绪波动显著。
• 行业热度：
  • 一级行业：房地产、电子、建筑装饰等热度上升；家用电器、医药生物等降温。
  • 二级行业：化学纤维、光伏设备等表现突出。
• 概念热度：Low-E玻璃、PET铜箔、HJT电池、钙钛矿电池、BC电池是本周热度领先的概念。

二、市场估值情况

• 宽基指数5年历史分位数：沪深300（44%）、中证500（41%）、中证1000（53%）。
• 一级行业估值分布：计算机、钢铁处于历史高位；消费、医药、地产等估值低位。
• 二级行业估值：IT服务、普钢、风电设备等估值历史分位数超80%。

三、核心组合表现

• 组合本周下跌394%，相对中证1000超额收益-11个百分点，长期（自2023年底）累计超过750个百分点。
• 基于情绪因子的选股策略显示稳健超额收益，2017-2023年年化超额2254%。

四、核心结论

1. 市场风格聚焦高热度概念，房地产、新能源产业链热度攀升。
2. 行业估值呈现结构性分化，新质生产力相关板块估值优势显著。
3. 短期市场震荡加剧，但中长期策略仍显优势。