TI-2020_Q3_数字资产现货交易所行业研究报告_25页_37mb

2020年第三季度数字资产行业研究报告总结

核心内容

2020年第三季度，数字资产行业经历了显著变化。DeFi的兴起带动了市场情绪和交易量增长，但也引发了泡沫破裂的担忧。同时，比特币价格波动对市场整体影响显著，且与黄金价格呈现强相关性。去中心化交易所（DEX）在本季度实现了交易量的爆发式增长，成为市场的重要组成部分。

主要观点

• DeFi热潮与市场影响：DeFi在三季度持续火热，带动了现货市场交易量增长，尤其是以太坊和相关项目。但DeFi泡沫破裂也导致市场情绪回落，比特币成交量占比下降。
• 比特币与市场相关性：比特币价格与黄金价格相关性高达0.82，而与纳斯达克指数的相关性较低。比特币作为“数字黄金”，其价格走势仍是现货市场交易量的关键影响因素。
• DEX崛起：去中心化交易所交易量达到$46.2B，是上季度的12.3倍。Uniswap V2占据主导地位，而新玩家如Sushiswap也迅速崛起。
• 中心化交易所表现：中心化交易所成交量下降，但头部平台如Binance、Huobi Global和Coinbase Pro仍保持增长，显示出行业竞争加剧。
• 平台币表现：主流平台币平均涨幅为22%，其中BNB涨幅高达85%。平台币表现与交易所基本面和热点项目布局密切相关。
• 用户行为变化：Binance和Coinbase Pro访问量显著增长，而KuCoin因安全事件访问量大幅下降。用户来源全球化趋势明显，访问量前20国家均突破100万次。
• 监管动态：美国、俄罗斯、英国、巴西、韩国、尼日利亚等国家和地区加强了对数字资产行业的监管，推动合规化进程。

关键信息

市场数据

• 季度现货总成交量：$4万亿，环比下降26.53%，较2019年三季度同比下降12.15%。
• BTC成交量占比：31.4%，环比下降8%。
• 中心化交易所手续费收入：约$3.36亿。
• DEX交易量：$46.2B，为上季度的12.3倍，月均增长达140.5%。
• 平台币平均涨幅：22%，其中BNB涨幅达85%。

交易所动态

• Binance：布局DeFi和BSC，市场占有率提升至7.66%。
• Huobi Global：设立“全球观察区”，推出新项目。
• KuCoin：遭遇黑客攻击，被盗$281M，KCS价格大幅下跌。
• ZB：交易量和访问量下降。
• Poloniex：遭遇系统维护，部分币种交易量异常。
• Coinbase Pro：访问量增长显著，市场占有率提升。

监管动态

• 美国：允许银行持有数字资产，SEC强调合规重要性。
• 俄罗斯：签署法律加强数字资产监管。
• FATF：发布稳定币相关反洗钱审查报告。
• 英国：扩大金融犯罪报告义务至数字资产交易提供商。
• 巴西：签署自我监管守则。
• 韩国：加强反洗钱和反恐融资法规。
• 尼日利亚：发布数字资产监管指南。

交易动态

全市场成交量

• 2020年第三季度全市场现货成交量为$4万亿，与BTC价格呈现正相关。
• 8月成交量环比增长45%，9月略有下降。

中心化交易所成交量

• 重点交易所成交量占比由上季度11%增长至23%。
• Binance成交量增长显著，市场占有率提升至7.66%。
• Huobi和Coinbase Pro紧随其后。

去中心化交易所成交量

• DEX交易量达$46.2B，为上季度的12.3倍。
• Uniswap V2占据50%交易量，其他DEX如Balancer、Curve等也实现显著增长。

平台币动态

• 平台币平均涨幅为22%，其中BNB涨幅最高，达85%。
• BNB因Binance智能链上线而表现突出，KCS因被盗事件价格大幅下跌。
• 平台币表现与交易所基本面和热点项目布局密切相关。

用户与热度

• 访问量：Binance和Coinbase Pro访问量增长显著，KuCoin因安全事件访问量下降。
• 网页与移动端：大部分交易所网页用户远高于移动端用户，HBTC未上线移动端。
• 用户来源：前20名国家或地区访问量均突破100万次，美国仅占12%。
• 社群热度：各交易所Twitter粉丝数平均增长11.64%，OKEx增长最快，达17.57%。

总结

2020年第三季度，数字资产行业在DeFi的推动下经历了显著的市场波动。尽管DeFi热潮带动了交易量增长，但也导致市场情绪冷却。比特币作为核心资产，其价格走势对市场影响深远，同时与黄金价格呈现强相关性。去中心化交易所（DEX）在本季度实现爆发式增长，成为市场的重要组成部分。中心化交易所成交量有所下降，但头部平台仍保持增长。平台币表现与交易所基本面和热点布局密切相关，其中BNB涨幅显著。用户来源全球化趋势明显，监管动态加强，推动行业合规发展。