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铁矿石市场分析与展望：2025年8月5日

今日铁矿石主力合约I2509震荡偏强，开盘后震荡上行，尾盘回落，收盘790.5元 /吨，日涨幅0.76%。钢材类品种则呈现弱势。

基本面看，供应端，澳巴港口发运量结束季末冲量后有所回落，目前处于中等水平，预计到港量将维持中等偏低水平，8月中旬左右开始回升。需求端，下游钢材市场需求季节性回落，铁水产量小幅下降但仍维持在240万吨以上的高位，钢企盈利状况改善，生产积极性高，预计减产缓慢，对矿价形成支撑。进口矿库存较高，但钢厂总体库存可用天数仍处于中性区间。

政策面上，中共中央政治局会议强调深化改革开放、建设统一大市场、防范化解风险、依法治企，肯定了优化竞争秩序的方向，但未对“反内卷”再提更细致要求。央行工作会议则强调实施适度宽松的货币政策，降低存款准备金率，释放积极信号。

技术面分析，铁矿石2509日线KDJ指标分离，MACD绿柱连续三天略有放大，显示短期可能承压，但无明确趋势性转变信号。

综合来看，当前盘面价格主要受宏观情绪影响。随着政治局预期逐步落地，前期“反内卷”相关炒作情绪可能退潮，叠加中美谈判未达预期背景下的风险因素，矿价上方承压。但钢厂高成本下的高产量仍将提供支撑，预计短期铁矿石市场将呈现高位震荡运行态势。

关注点包括：1、宏观情绪及中美贸易进展；2、钢厂利润与减产节奏；3、进口矿价格洼地及下游补库行为；4、澳巴发运波动情况。

声明：
本报告由建信期货发布，旨在传递信息，不作为投资建议。市场有风险，投资需谨慎。