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红塔早报总结

核心内容概览

红塔早报对多个金融及商品期货品种进行了分析，涵盖金融、有色、黑色、能化和油脂油料板块，主要从基本面和技术面两个角度出发，给出投资策略建议。整体市场情绪偏谨慎，部分品种存在回调或震荡趋势，建议以观望为主，同时关注供需变化和政策影响。

主要观点与策略

金融板块

• 市场表现：上证指数震荡下跌0.31%，成交额持平。期指方面，IF2108下跌0.73%，IH2108下跌0.45%，IC2108下跌0.13%。十年期国债上涨0.27%。
• 基本面：学区房政策调整引发市场波动，同时国家发改委和能源局允许煤矿延期生产，影响市场情绪。
• 技术面：沪深300指数长期走牛，中期震荡偏弱；IH偏弱，IC走势最强但波动性小。
• 策略建议：建议观望，避免盲目操作。

有色板块

• 市场表现：TC价格回升，铝锭、铝棒库存下降，锌矿加工费小幅回升，镍市供给缺口未缓解。
• 基本面：上游供给恢复，下游需求回暖，但市场心态仍偏谨慎。
• 技术面：沪铜震荡收阴，量增仓减，预计短线运行于72500一线下方。
• 策略建议：操作上建议日内短线，关注市场变化。

黑色板块

• 铁矿石：
  • 价格下跌5.62%，现货价格下降2-45元/吨。
  • 供应端回升，需求端持续下降，供需逆转。
  • 建议逢高做空，注意仓位控制。
• 螺纹钢：
  • 下跌1.49%，现货价格微涨。
  • 供给收缩明显，需求预期偏弱。
  • 建议逢低做多，注意仓位控制。

能化板块

• 原油：
  • EIA库存数据超预期增加，但汽油库存下降，终端消费强劲。
  • 市场情绪偏悲观，建议短期观望。
• PTA：
  • 装置检修集中，维持去库趋势。
  • 需求偏弱，聚酯利润压缩，建议短期回调为主，观望。
• 塑料：
  • 现货降价刺激成交，但整体需求偏淡。
  • 建议短期波动为主，保持观望。
• 天然橡胶：
  • 伊朗可能解除制裁，但若继续聚焦核武研发，增量供应或“扑空”。
  • 建议逢低试多，止损位设为13800。

油脂油料板块

• 豆油：
  • 美国对华大豆装运量不足，巴西和阿根廷装运量增加，预计9月到港量620-650万吨。
  • 技术面震荡回调，支撑位8350，建议谨慎多单操作。
• 棕榈油：
  • 马来西亚产量预计环比下降3-7%，多头趋势未被破坏。
  • 建议保持中长线多单操作，设置下方止损。
• 豆粕与菜粕：
  • 均处于高位宽幅震荡区间，无明显多空信号。
  • 建议保持中性观望，避免追多。
• 玉米：
  • 中储粮将组织进口玉米拍卖，有助于填补供应缺口。
  • 技术面反弹后在前期压力位附近波动，存在一定风险，建议观望。

关键信息

投资咨询业务信息

• 金融板块：李大荣，投资咨询号Z0001610，从业资格号F0231478，邮箱lidarong@hongtaqh.com
• 有色板块：罗明辉，投资咨询号Z0010226，从业资格号F0268405，邮箱luominghui@hongtaqh.com
• 黑色板块：罗奕萌（Z0012339, F0275278）和赵利梅（F3053474），邮箱luoyimeng@hongtaqh.com 和 zhaolimei@hongtaqh.com
• 能化板块：罗奕萌（Z0012339, F0275278）和赵欧娅（F3067732），邮箱luoyimeng@hongtaqh.com 和 zhaouya@hongtaqh.com
• 油脂油料板块：许治平，投资咨询号Z0016162，从业资格号F3056217，邮箱xuzhiping@hongtaqh.com

免责声明

本报告为红塔期货有限责任公司所有，未经授权不得发布或复制。报告所引用数据仅供参考，不构成投资建议。市场情况可能发生变化，建议投资者谨慎操作，自行判断。