20191119-国盛证券-计算机行业深度：5G来临，关注三张表！_63页_3mb

计算机行业5G时代下的关键领域发展分析

核心内容概览

本文围绕5G技术对多个关键领域的推动作用，分析了自动驾驶与车联网、VR/AR、泛在电力物联网、云游戏、超高清视频及视频监控与安防的发展现状、时间表、政策支持、技术瓶颈及市场前景。

主要观点

1. 自动驾驶与车联网

• 时间表：预计2022-2023年实现L4级别自动驾驶商业化，2025年实现L4/L5。
• 政策驱动：2020年达到L3，2025年实现L4/L5，政策目标推动技术发展。
• 技术路线：自动驾驶分为单车智能和V2X两种路线，V2X通过车路协同实现更优决策，降低成本。
• 技术瓶颈：单车智能成本高，需高精度地图支持；V2X面临设备普及率低、5G网络覆盖不足等问题。
• 市场空间：预计创造千亿级市场，2020年有望提速发展。
• 关键企业：四维图新（高精度地图）、中科创达（智能驾驶舱）、千方科技（智慧交通）、德赛西威（智能驾驶与车联网）。

2. VR/AR

• 时间表：2019年逐步回暖，2020年后有望在多个领域拓展。
• 政策支持：多部委推动VR/AR发展，2019年纳入鼓励类产业。
• 技术瓶颈：显示、芯片、交互技术仍有待突破，内容生产成本高。
• 应用场景：直播、教育、房地产等场景有望先行发展。
• 市场空间：预计带来千亿美元市场，但需时间逐步渗透。
• 关键企业：掌趣科技（投资VR）、三七互娱（VR内容）、佳创视讯（VR设备）。

3. 泛在电力物联网

• 时间表：2021年初步建成，2024年基本建成。
• 政策驱动：国家电网推进“三型两网”建设，推动能源互联网发展。
• 技术应用：三维BIM设计、IoT赋能电网智能化、电力大数据服务。
• 市场空间：千亿级别市场，但需关注创新业务落地进展。
• 关键企业：恒华科技（电网BIM软件）、岷江水电（云服务）、远光股份（电力营销）、朗新科技（电力信息化）。

4. 云游戏

• 时间表：2020-2021年有望商业化落地。
• 政策改善：游戏版号审批重启，政策边际改善。
• 技术瓶颈：GPU、虚拟化、编解码及网络传输技术仍需突破。
• 市场空间：对游戏本和网吧收入形成替代，百亿级市场空间。
• 关键企业：丝路视觉（云渲染）、网宿科技（CDN加速）、顺网科技（云游戏）、完美世界（云游戏探索）。

5. 超高清视频

• 时间表：2020年加速推进，三年内形成四万亿产业规模。
• 政策支持：多部委联合推动，形成大赛道大产业。
• 技术瓶颈：行业规范不完善，内容缺乏，H.265标准收费混乱。
• 市场空间：三年内目标四万亿，广播电视、文教娱乐率先应用。
• 关键企业：视源股份（显示主控）、万兴科技（视频剪辑）、当虹科技（超高清频道）、华数传媒（超高清控播）。

6. 视频监控与安防

• 时间表：5G基础设施铺开后带动4K监控设备普及。
• 政策支持：智慧城市推动视频监控发展，5G技术助力提升性能。
• 技术瓶颈：内容生产成本高，需提升4K摄像头渗透率。
• 市场空间：5G将推动市场增长，但渗透率提升需时间。
• 关键企业：海康威视、大华股份（高清视频监控解决方案）。

关键信息

• 5G技术：是推动上述多个领域发展的关键基础设施，尤其在降低通信时延、提升数据传输能力方面表现突出。
• 技术融合：自动驾驶与V2X技术结合、VR/AR与AI融合、云游戏与5G结合等是主要趋势。
• 商业模式：云游戏、超高清视频等仍需进一步探索，但具有较大市场潜力。
• 行业挑战：政策、技术、投资、消费者接受度等均是影响行业发展的关键因素。
• 风险提示：政策推动不及预期、技术标准不统一、投资力度不足、消费者意愿低、海外专利授权终止等。

风险提示

• 政策推动不及预期
• 技术、标准推动不及预期
• 投资力度不及预期
• 产品研发不及预期
• 企业与消费者购买意愿低
• 海外专利、标准授权被终止

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3. 《计算机：外资全面取消在华业务限制，金融IT再迎重大政策驱动》（2019-11-07）

图表目录

• 图表1：产业时间表
• 图表2：5G下游应用相关政策
• 图表3：重点上市公司一览表
• 图表4：自动驾驶分类标准
• 图表5：智能网联乘用车里程碑
• 图表6：自动驾驶与车联网相关政策
• 图表7：自动驾驶路测牌照数量
• 图表8：自动驾驶路测牌照发放明细
• 图表9：全球首款量产自动驾驶汽车：奥迪 A8
• 图表10：单车智能架构图
• 图表11：单车智能驾驶需要多个环境感知硬件设备
• 图表12：V2X分类图解
• 图表13：车路协同系统结构
• 图表14：C-V2X特性
• 图表15：特斯拉Autopilot 2.0自动驾驶系统的摄像头与其他传感器
• 图表16：2018年国内人工智能技术层融资金额
• 图表17：短距离和长距离雷达的作用示意图
• 图表18：多传感器融合是实现车辆环境感知的主流方式
• 图表19：高精度地图的数学属性
• 图表20：高精度地图是L3及以上自动驾驶不可或缺的技术支撑
• 图表21：我国20家拥有甲级导航电子地图资质的公司
• 图表22：2018年第二季度中国前装车载导航出货量市场份额
• 图表23：国内外部分车企生产自动驾驶汽车目标进度表
• 图表24：全球乘用智能网联汽车市场规模预测（2017-2025E）
• 图表25：中国车联网市场规模（2016-2021E，单位：亿元）
• 图表26：全球自动驾驶市场规模（2016-2040E）
• 图表27：未来自动驾驶价值链中比较重要的能力排序
• 图表28：VR/AR相关政策（2016-2019年）
• 图表29：我国各城市出台政策支持VR产业发展
• 图表30：全球VR/AR投资金额走势（2013.01-2019.09）
• 图表31：全球VR/AR投资金额在2016年Q1见顶
• 图表32：全球VR/AR投资金额逐步下滑（2017Q4-2018Q3）
• 图表33：2019年上半年全球AR/VR融资领域分布
• 图表34：传统平面显示与光场显示技术方案对比
• 图表35：Oculus延时影响因素
• 图表36：处理像素的成倍增加对VR渲染能力提出高要求
• 图表37：焦点渲染示意图
• 图表38：中国VR头显设备出货量（2018Q1-2019Q1，单位：万台）
• 图表39：中国AR头显设备出货量（2018Q1-2019Q1，单位：万台）
• 图表40：全球VR/AR出货量预测（2019-2023）
• 图表41：中国游戏直播市场收入（2015H1-2019H1）
• 图表42：月人均使用时长及增速（2018.06-2019.06）
• 图表43：能源互联网相关政策（2016-2019年）
• 图表44：国家电网打造“三型两网”
• 图表45：国家电网“三网两型”规划图
• 图表46：泛在电力物联网技术架构
• 图表47：电力三维BIM设计软件竞争格局
• 图表48：泛在电力物联网打造数据共享生态
• 图表49：国家电网智能化投资各环节分布（2009-2020年，单位：亿元）
• 图表50：配电网投资进度与目标值比较（2015-2018年）
• 图表51：华为和南方电网打造新一代输电智能巡检系统
• 图表52：智能视频巡检大幅减少巡线时间
• 图表53：国家电网新增信息化服务招标采购的领域与包号分布
• 图表54：国家电网投资金额（2014-2019E）
• 图表55：国家电网信息化投入占比存在提升空间（2016-2018）
• 图表56：泛在电力物联网建设原则强调“精准”和“集约”
• 图表57：游戏产业相关政策和事件（2018-2019年）
• 图表58：游戏上架手续
• 图表59：中国游戏市场销售收入（2008H1-2019H1）
• 图表60：中国游戏市场用户规模（2014H1-2019H1）
• 图表61：核心游戏用户对云游戏所持态度（截至2019.06）
• 图表62：云游戏的模块分布示意图
• 图表63：云游戏与非云游戏的差异比较
• 图表64：HTML5、指令以及视频云游戏方案的比较
• 图表65：全球主要游戏厂商推出的云游戏平台
• 图表66：Nvidia虚拟GPU工作原理
• 图表67：Nvidia GPU虚拟化解决方案发展历史
• 图表68：H.265比H.264采用更先进灵活的编码单元，提升压缩率
• 图表69：全球云游戏市场规模（2017-2023E，单位：百万美元）
• 图表70：超高清视频相关政策（2016-2019年）
• 图表71：超高清技术发展过程
• 图表72：中国彩电市场65寸及以上产品渗透率（2016-2019E）
• 图表73：全球TV按照分辨率格式划分的构成变化（2004-2020E）
• 图表74：中国4K超高清视频的频道数量（2019-2020E）
• 图表75：8K相对4K2K的售价溢价及渗透率趋势（2017-2020E）
• 图表76：4K与8K超高清格式比较
• 图表77：8K超高清电视价格昂贵（2019.10.07）
• 图表78：超高清视频的六维技术
• 图表79：2019年超高清视频专项标准项目列表
• 图表80：超高清视频标准体系结构图
• 图表81：中央广播电视总台的4K超高清频道技术系统建设规划
• 图表82：H.265的专利分布图
• 图表83：中国超高清视频产业产值（2017-2022E）
• 图表84：超高清视频产业链体系
• 图表85：超高清视频产业链各环节规模预测（2022年）
• 图表86：与视频监控相关的智慧城市政策（2014-2019年）
• 图表87：视频监控服务在智慧城市中扮演核心角色
• 图表88：中国视频监控前端摄像头对4K的支持比例（2017年）
• 图表89：视频安防行业发展路径史
• 图表90：加入AI辅助的无线监控摄像机的两个演进阶段
• 图表91：全球视频监控市场规模（2016-2023E）
• 图表92：亚太地区视频监控市场规模（2016-2023E）
• 图表93：全球安防光学镜头出货结构-变焦/定焦（2011-2020E）
• 图表94：全球安防光学出货量结构-清晰度（2011-2020E）

作者信息

• 分析师：刘高畅、杨烨
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