20170814-联讯证券-_联讯中小盘周报_8.07-8.11新股首发一览_28页_2mb

价值分析总结

核心内容

本周（8月7日至8月11日）A股市场整体表现疲软，主要指数均出现下跌。其中，上证指数下跌1.64%，沪深300指数下跌1.62%，中证1000指数下跌0.82%，中小板指下跌0.31%，而创业板指则小幅上涨1.31%。与此同时，万德次新股指数（WI）下跌3.25%，显示出次新股市场整体承压。

主要观点

• 市场表现：整体市场在上周呈现下跌趋势，尤其次新股指数跌幅较大，反映出市场对新上市公司的风险偏好下降。
• IPO发行情况：证监会于8月11日核发了8家IPO批文，涉及主板4家、中小板1家、创业板3家，筹资总额不超过33亿元。这表明当前IPO节奏保持稳定，但市场对新股的接受度有所降低。
• 新股发行情况：本周共有7家新股发布招股意向书，涵盖汽车零部件、热力供应、化工、物流、医药研发等多个领域，显示出市场对不同行业的关注程度有所差异。

关键信息

一、上周市场回顾

• 指数表现：
  • 上证指数：下跌1.64%
  • 沪深300指数：下跌1.62%
  • 中证1000指数：下跌0.82%
  • 中小板指：下跌0.31%
  • 创业板指：上涨1.31%
• 行业表现：
  • 申万I级行业中有6个行业上涨，主要集中在食品饮料、医药生物、农林牧渔等。
  • 钢铁、非银金融、化工等行业表现较差，跌幅较大。
• 估值情况：
  • 沪深300PE（TTM）为13.81x，处于历史估值水平的49.69%分位。
  • 中小板指PE（TTM）为33.09x，位于历史估值水平的50.56%分位。
  • 创业板指PE（TTM）为37.88x，目前处于历史估值水平的15.38%分位。

二、上周新股发行一览

（一）兆丰股份（300695.SZ）

• 主营业务：汽车轮毂轴承单元的研发、生产和销售。
• 行业地位：产品覆盖全球主要中高档乘用车和商用车品牌，出口至多个国家。
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：5.11亿元
  • 归母净利润：1.99亿元
  • 基本每股收益：3.97元
  • ROE：45.04%
• 发行情况：
  • 发行数量不超过1,667.77万股
  • 发行后总股本不超过6,667.77万股
  • 发行价格：62.67元/股
• 募集资金用途：
  • 用于扩能、技术中心升级、电动汽车驱动系统研发、自动化改造及补充营运资金。

（二）华通热力（002893.SZ）

• 主营业务：热力供应、节能技术服务。
• 行业情况：集中供热系统投资快速增长，北京地区供热面积位居全国前列。
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：8.63亿元
  • 归母净利润：0.49亿元
  • 基本每股收益：0.55元
  • ROE：15.29%
• 发行情况：
  • 发行数量不超过3,000万股
  • 发行后总股本不超过12,000万股
• 募集资金用途：
  • 用于扩大供暖投资、节能改造、研发中心建设及补充流动资金。

（三）川恒股份（002895.SZ）

• 主营业务：磷酸及磷酸盐产品的生产、销售，以消防用磷酸一铵为主。
• 行业地位：国内饲料级磷酸二氢钙行业龙头，国内市场占有率稳定。
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：10.85亿元
  • 归母净利润：1.22亿元
  • 基本每股收益：0.34元
  • ROE：7.71%
• 发行情况：
  • 发行数量不超过4,001万股
  • 发行后总股本不超过40,001万股
• 募集资金用途：
  • 用于年产20万吨饲料级磷酸二氢钙项目。

（四）原尚股份（603813.SH）

• 主营业务：第三方物流服务，主要为汽车制造商及供应商提供综合物流解决方案。
• 行业情况：华南地区较具影响力的物流企业，覆盖多个区域的零部件供应商。
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：3.38亿元
  • 归母净利润：0.41亿元
  • 基本每股收益：1.62元
  • ROE：23.93%
• 发行情况：
  • 发行数量不超过2,207万股
  • 发行后总股本不超过8,827万股
• 募集资金用途：
  • 用于合肥与天津物流基地建设、信息化项目及补充流动资金。

（五）昭衍新药（603127.SH）

• 主营业务：药物非临床安全性评价服务、实验动物及附属产品销售。
• 行业情况：CRO行业快速发展，公司专注于临床前研究服务。
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：2.42亿元
  • 归母净利润：0.52亿元
  • 基本每股收益：0.84元
  • ROE：22.10%
• 发行情况：
  • 发行数量不超过2,050万股
  • 发行后总股本不超过8,180万股
• 募集资金用途：
  • 用于建设药物临床前研究基地、实验动物繁殖基地及补充运营资金。

（六）爱乐达（300696.SZ）

• 主营业务：军用飞机和民用客机零部件的精密加工业务。
• 行业情况：军用航空零部件市场增长潜力大，公司具备较强的技术实力。
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：1.19亿元
  • 归母净利润：0.68亿元
  • 基本每股收益：1.32元
  • ROE：23.85%
• 发行情况：
  • 发行数量不超过1,725万股
  • 发行后总股本不超过6,895万股
  • 发行价格：22.38元/股
• 募集资金用途：
  • 用于航空零部件科研、生产及检测项目、研发中心升级及补充运营资金。

（七）圣达生物（603079.SH）

• 主营业务：食品和饲料添加剂的研发、生产及销售，包括生物素、叶酸等。
• 行业情况：饲料添加剂行业增速较快，公司产品市场需求稳定。
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：4.82亿元
  • 归母净利润：0.61亿元
  • 基本每股收益：1.02元
  • ROE：13.85%
• 发行情况：
  • 发行数量不超过2,000万股
  • 发行后总股本不超过8,000万股
  • 发行价格：15.09元/股
• 募集资金用途：
  • 用于生物素和叶酸技改项目、企业研究院建设及补充流动资金。

风险提示

• 宏观经济风险：经济环境变化可能影响整体市场表现。
• 市场波动风险：次新股市场波动较大，投资者需注意风险。
• 政策风险：政策调整可能对公司经营产生影响。