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价值分析：联讯中小盘周报 9.18-9.22 新股首发一览

核心内容概述

2017年9月18日至22日，A股市场整体表现分化，其中次新股指数上涨1.98%，显示市场对新发行股票的偏好。证监会当周核发9家IPO批文，筹资总额不超过66亿元，涉及主板5家、中小板3家、创业板1家。各行业表现不一，通信、家用电器和食品饮料行业涨幅领先，而钢铁、休闲服务和综合行业跌幅较大。

主要观点

• 市场表现：上周上证指数下跌0.03%，沪深300上涨0.17%，中证1000下跌0.39%，中小板指上涨0.49%，创业板指下跌0.49%。
• 次新股表现：万得次新股指数上涨1.98%，反映市场对新股的乐观预期。
• IPO情况：当周共核发9家IPO批文，筹资总额不超过66亿元，显示出资本市场对优质企业的持续支持。
• 行业分布：申万I级行业中，仅8个行业上涨，20个行业下跌，行业分化明显。
• 个股分析：9家新发行公司分别涉及汽车电子、包装印刷、汽车模具、油墨及胶粘剂、影视院线、MIM零部件、LED芯片、断路器配套及数控设备制造，各公司业务领域和财务指标各有特点。

关键信息

一、上周市场回顾

• 指数表现：

  • 上证指数：下跌0.03%
  • 沪深300指数：上涨0.17%
  • 中证1000：下跌0.39%
  • 中小板指：上涨0.49%
  • 创业板指：下跌0.49%

• 行业表现：

  • 涨幅靠前：通信（3.70%）、家用电器（2.70%）、食品饮料（2.31%）
  • 跌幅靠前：钢铁（-2.56%）、休闲服务（-1.85%）、综合（-1.66%）

• 估值水平：

  • 沪深300PE（TTM）：14.15x，位于历史估值水平的53.26%分位
  • 中小板指PE（TTM）：35.13x，位于历史估值水平的62.34%分位
  • 创业板指PE（TTM）：42.85x，位于历史估值水平的29.00%分位

二、上周新股发行一览

1. 华阳集团（002906.SZ）

• 主营业务：汽车电子、精密电子部件、精密压铸、LED照明
• 发行数量：不超过7,310万股，发行后总股本不超过47,310万股
• 募集资金用途：
  • 汽车信息娱乐及车联产品项目：50,150万元
  • 汽车空调控制系统项目：6,730万元
  • 汽车摄像系统项目：4,200万元
  • 高精密压铸零部件项目：17,600万元
  • 大功率LED驱动电源项目：8,506万元
  • 工业研究院项目：6,900万元
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：42.47亿元
  • 归母净利润：2.95亿元
  • ROE：12.43%
  • EPS：0.74元

2. 翔港科技（603499.SH）

• 主营业务：彩盒、标签等包装印刷产品
• 发行数量：不超过2,500万股，发行后总股本不超过10,000万股
• 募集资金用途：
  • 年产5.8亿个彩盒及2.4亿个标签项目：20,240.18万元
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：2.85亿元
  • 归母净利润：0.45亿元
  • ROE：17.53%
  • EPS：0.60元

3. 威唐工业（300707.SZ）

• 主营业务：汽车冲压模具及冲压件
• 发行数量：不超过1,965万股，发行后总股本不超过7,860万股
• 募集资金用途：
  • 精密汽车冲压模具升级扩建项目：21,000万元
  • 研发中心建设项目：3,179.29万元
  • 补充流动资金：1,000万元
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：3.17亿元
  • 归母净利润：0.54亿元
  • ROE：22.00%
  • EPS：0.93元

4. 东方材料（603110.SH）

• 主营业务：油墨、胶粘剂
• 发行数量：不超过2,566.67万股，发行后总股本不超过10,266.67万股
• 募集资金用途：
  • 年产1万吨无溶剂胶粘剂项目：3,781.02万元
  • 年产5千吨环保型包装油墨、PCB电子油墨、光纤着色油墨项目：11,343.08万元
  • 市场战略建设项目：7,562.05万元
  • 补充流动资金：6,049.64万元
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：3.87亿元
  • 归母净利润：0.61亿元
  • ROE：19.59%
  • EPS：0.79元

5. 金逸影视（002905.SZ）

• 主营业务：院线发行、电影放映
• 发行数量：不超过4,200万股，发行后总股本不超过16,800万股
• 募集资金用途：
  • 影院投资项目：81,035万元
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：21.56亿元
  • 归母净利润：1.95亿元
  • ROE：22.63%
  • EPS：1.55元

6. 精研科技（300709.SZ）

• 主营业务：MIM零部件产品
• 发行数量：不超过2,200万股，发行后总股本不超过8,800万股
• 募集资金用途：
  • 扩建高密度MIM产品生产基地：53,004.50万元
  • 新建研发中心：6,338万元
  • 偿还银行贷款及补充营运资金：17,000万元
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：7.09亿元
  • 归母净利润：1.62亿元
  • ROE：40.33%
  • EPS：2.45元

7. 聚灿光电（300708.SZ）

• 主营业务：LED外延片及芯片
• 发行数量：不超过6,433万股，发行后总股本不超过25,733万股
• 募集资金用途：
  • LED芯片生产研发项目：14,544.56万元
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：4.80亿元
  • 归母净利润：0.62亿元
  • ROE：12.91%
  • EPS：0.31元

8. 洛凯股份（603829.SH）

• 主营业务：断路器关键部件及配套产品
• 发行数量：不超过4,000万股，发行后总股本不超过16,000万股
• 募集资金用途：
  • 断路器关键部件生产基地建设项目：19,859.77万元
  • 研发中心建设项目：4,208.45万元
  • 营销与服务网络建设项目：1,355.33万元
  • 偿还银行贷款及补充流动资金：6,000万元
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：4.43亿元
  • 归母净利润：0.52亿元
  • ROE：16.61%
  • EPS：0.44元

9. 宇环数控（002903.SZ）

• 主营业务：数控磨削设备及智能装备
• 发行数量：不超过2,500万股，发行后总股本不超过10,000万股
• 募集资金用途：
  • 精密高效智能化磨削设备升级扩能建设项目：17,767.47万元
  • 研发中心技术升级改造项目：5,499.97万元
  • 补充流动资金：4,000万元
• 财务指标（2016年）：
  • 营业收入：2.60亿元
  • 归母净利润：0.80亿元
  • ROE：27.74%
  • EPS：1.07元

三、风险提示

• 宏观经济风险：经济环境变化可能影响企业经营状况。
• 市场波动风险：股市波动可能导致投资风险。
• 政策风险：政策调整可能对行业产生影响。

总结

该周报汇总了9家新发行公司的详细财务数据及业务情况，反映出A股市场当前对中小盘企业的关注度较高，次新股指数表现优于大盘。各公司业务范围广泛，涵盖汽车电子、包装印刷、模具制造、油墨胶粘剂、影视院线、MIM零部件、LED芯片、断路器配套及数控设备制造等多个领域。总体来看，这些企业具备一定的行业地位和增长潜力，但需关注宏观经济、市场波动及政策变化等风险因素。