20240809-交银国际证券-每日晨报_9页_402kb

报告分析总结

一、重点公司分析

1. 腾讯控股（700HK）

   • 手游流水增长加速，2季度同比增31%/47%，微信生态广告潜力受关注。
   • 预测2024年游戏收入同比增长2%，维持16%广告增速。
   • 维持“买入”评级，目标价457港元，对应16倍2024年市盈率。

2. 高途（GOTUUS）

   • 2季度收入同比增40%，K12业务暑期续报拉动增长。
   • 市场营销费用上升，预计加重亏损。
   • 预计全年收入增速40-60%，三季度保持高增速。

3. 百济神州（688HK）

   • 泽布替尼全球销售同比增长107%，超出预期。
   • 上调估值至156港元，潜在涨幅42%。
   • 维持“买入”评级，看好新药研发。

4. 领展房托（823HK）

   • 港人北上消费趋稳，商场投资回报率超20%。
   • 维持“买入”评级，目标价477港元。

二、宏观经济与行业展望

1. 消费与教育

   • 中国自主汽车出口量创新高，南美市场增长最快。
   • 房地产政策继续放松，关注后续融资支持力度。

2. 科技与医药

   • AI主题仍具潜力，新能源行业面临电改预期。
   • 行业政策支持力度加大，企业估值重估待观察。

三、分析师推荐

• 核心评级：腾讯、百济、领展、高途多数维持“买入”。
• 行业展望：新能源车、网络基础设施持续看好。

四、免责声明说明

• 交银国际证券有限公司分析员保持独立观点，无利益关联。
• 本报告研究资料准确性未作保证，投资者需自主判断风险。
• 免责声明涵盖数据来源、法律约束及利益冲突声明等。

五、数据来源及说明

数据源自彭博终端（BOCM）、FactSet、AppGrowing、交银国际研究团队等权威机构。

涵盖范围覆盖消费、科技、医药、房地产等主要行业股票及宏观指数表现，数据至2024年8月数据记录。