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信義能源控股有限公司中期報告總結

公司核心資訊

• 公司名稱：信義能源控股有限公司（XINYI ENERGY HOLDINGS LIMITED）
• 上市地：香港聯合交易所有限公司主板
• 股份代碼：03868
• 上市日期：2019年5月28日
• 每股買賣單位：2,000股普通股
• 財務年度結算日：12月31日
• 股價（截至2021年6月30日）：5.12港元
• 市值（截至2021年6月30日）：約364億港元

主要財務表現

收益增長動因

• 太陽能發電場項目收購：2020年及2021年上半年分別完成340MW及330MW的太陽能發電場項目收購，總核准容量達670MW。
• 業務擴張：新收購項目於2021年上半年全面運作，推動收入增加30.4%。
• 氣候因素：太陽能發電場所在地的晴朗天氣增加了總發電量。
• 匯率影響：人民幣兌港元升值，提高收入表現。

收益構成

• 電力銷售：510.5百萬港元（佔總收入45.9%）
• 電價調整：597.5百萬港元（佔總收入53.7%）
• 經營及管理服務：4.6百萬港元（佔總收入0.4%）
• 總計：1,112.6百萬港元

成本與毛利

• 銷售成本：287.9百萬港元（同比增加23.3%）
• 毛利：824.7百萬港元（同比增加33.1%）
• 整體毛利率：74.1%（同比增加2.1%）

稅務及淨利

• 所得稅開支：102.8百萬港元（同比增加17.2%）
• 本公司權益持有人應佔純利：620.7百萬港元（同比增加41.8%）
• 純利率：55.8%（同比上升4.5%）

現金流量與資產負債

• 總資產：19,328.3百萬港元（同比增加12.2%）
• 流動比率：1.4（與2020年12月31日相同）
• 淨資產負債比率：22.1%（2020年12月31日為4.6%）
• 現金及現金等價物：803.2百萬港元（2020年12月31日為1,312.4百萬港元）
• 經營活動所得現金淨額：297.4百萬港元
• 投資活動所用現金淨額：1,826.5百萬港元
• 融資活動所得現金淨額：1,012.4百萬港元

收購與資本開支

• 2021年上半年完成收購：330MW太陽能發電場項目，總計521.381百萬港元。
• 資本開支：397.2百萬港元，主要用於完善發電場及結算未償還資本支出。
• 預計2021年下半年收購：100MW平價上網項目，總計預計收購700MW。

財務政策與風險管理

• 銀行借款：以港元計值，與人民幣計值的收益產生貨幣錯配風險。
• 對沖策略：董事會認為港元較低的借款利率可降低風險，目前未使用對沖工具。
• 財務收入下降：2021年上半年財務收入減少24.7%至13.9百萬港元，主因為2019年全球發售資金已使用完畢及利息收入減少。

人力資源與員工政策

• 僱員總數：截至2021年6月30日，共有238名全職僱員。
• 總員工成本：17.9百萬港元（包括董事酬金）
• 薪酬結構：根據資歷、表現及市場水平計算，並提供社保及強積金計劃。

全球發售資金使用

• 全球發售所得款項淨額：3,762.3百萬港元
• 已使用金額：2,041.6百萬港元（用於2019年收購及營運資金）
• 未動用結餘：1,039.7百萬港元

稅務政策

• 企業所得稅率：25%（除信義技術(蕪湖)為15%）
• 稅務豁免：英屬處女群島無企業所得稅，中國附屬公司享有三年免稅及後三年減免。

每股盈利

• 基本每股盈利：8.73港仙（2021年上半年）
• 攤薄每股盈利：8.73港仙（2021年上半年）

股息政策

• 2021年中期股息：每股7.4港仙，總計526.140百萬港元
• 2020年末期股息：每股8.5港仙，總計604.350百萬港元

未來展望

• 碳中和政策：中國目標至2060年實現碳中和，非化石能源占比將達25%。
• 可再生能源發展：預計2021年全球及中國新增總裝機容量將分別達140-150GW及40-50GW。
• 碳交易市場：本集團正考慮參與碳交易活動，以提升業務競爭力。

管理層與董事會

• 主席：李聖潯先生（銅紫荊星章）
• 副主席：丹斯里拿督董清世P.S.M, D.M.S.M
• 行政總裁：董貞崑先生
• 獨立非執行董事：葉國謙議員（大紫荊勅賢、金紫荊星章、太平紳士）、呂方女士（審核委員會主席）、梁廷育先生（薪酬委員會主席）

附屬公司與合併

• 2021年上半年完成合併：包括盛力投資有限公司、東朗投資有限公司、湖北京平新能源有限公司等。
• 合併後的影響：提高收入與溢利，商譽約66.342百萬港元。

重要日期

• 股份過戶登記處暫停辦理手續：2021年8月17日至19日
• 建議中期股息派付日期：2021年9月8日
• 財務報告批准日期：2021年8月2日

附屬公司及營運資料

• 主要營業地點：中國安徽省、湖北省、廣東省及香港九龍觀塘
• 註冊辦事處：英屬處女群島Road Town, Tortola, VG1110
• 法律顧問：翰宇國際律師事務所
• 核數師：羅兵咸永道會計師事務所

金融工具與風險管理

• 財務風險：人民幣兌港元升值，導致其他收益淨額增加450,000港元
• 未使用對沖工具：目前未進行任何對沖活動

綜合財務資料附註

• 財務報告準則：根據香港會計準則第34號「中期財務報告」編製
• 公平值估計：未披露根據等級進行的公平值計量，應收款項及應付款項的賬面值為其公平值的合理約數
• 會計政策：與截至2020年12月31日止年度一致，中期所得稅按預期總年度盈餘所適用的税率計入

總結

信義能源控股有限公司在2021年上半年實現了收入及溢利的顯著增長，主要得益於持續的太陽能發電場項目收購及運作。公司在財務表現、毛利率及每股盈利方面均有改善，並積極拓展業務以符合中國的碳中和目標。公司目前財務狀況穩健，現金流充足，且在風險管理方面保持靈活。