> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权市场总结（2026年5月29日） ## 核心内容概述 本报告总结了金融期权市场的主要指数表现、ETF期权市场概况、期权因子分析及相应的策略建议。涵盖上证50ETF、上证300ETF、创业板ETF、中证1000股指及华夏科创50ETF等主要标的的行情走势、隐含波动率、持仓量PCR、成交额PCR、压力支撑位等关键数据，并提供了期权策略建议。 --- ## 一、主要指数表现 | 指数名称 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额（亿元） | 额变化（亿元） | |--------------|--------|--------|--------|----------------|----------------| | 上证指数 | 4098.64| +4.91 | +0.12% | 13613.26 | -1121.23 | | 上证50 | 2914.19| -20.52 | -0.70% | 1839.35 | -187.35 | | 沪深300 | 4914.21| +6.04 | +0.12% | 8198.98 | -891.14 | | 中证1000 | 8637.74| +91.23 | +1.07% | 6366.06 | -316.77 | | 中证500 | 8563.22| +32.24 | +0.38% | 5962.77 | -806.51 | | 深证成指 | 15861.89| +125.42 | +0.80% | 8910.54 | -1255.25 | 整体来看，主要指数小幅上涨，但成交额普遍下降，市场活跃度有所减弱。 --- ## 二、ETF期权市场概况 ### 1. 上证50ETF（510050） - **收盘价**：3.00元（较前日上涨0.03元，涨幅1.00%） - **成交量**：424,098万份（较前日增加15,296万份） - **持仓量PCR**：0.8303（位于近一年来的37.14%水位） - **压力位**：3.1元 - **支撑位**：2.9元 - **加权隐波率**：17.82% - **年平均隐波率**：17.80% - **HISV20**：13.76% ### 2. 上证300ETF（510300） - **收盘价**：4.71元（较前日上涨0.06元，涨幅128.98%） - **成交量**：427,650万份（较前日增加34,760万份） - **持仓量PCR**：0.8935（位于近一年来的40.00%水位） - **压力位**：5.0元 - **支撑位**：4.9元 - **加权隐波率**：19.12% - **年平均隐波率**：18.43% - **HISV20**：14.69% ### 3. 创业板ETF（159915） - **收盘价**：3.55元（较前日上涨0.08元，涨幅236.45%） - **成交量**：106,324万份（较前日增加21,480万份） - **持仓量PCR**：1.291（位于近一年来的74.69%水位） - **压力位**：3.5元 - **支撑位**：3.3元 - **加权隐波率**：35.87% - **年平均隐波率**：32.44% - **HISV20**：26.50% ### 4. 中证1000股指（MO） - **收盘价**：8637.74元（较前日上涨119.19元，涨幅148.51%） - **成交量**：224,495万份（较前日增加57,033,140,513万份） - **持仓量PCR**：0.9504（位于近一年来的48.16%水位） - **压力位**：8300元 - **支撑位**：7800元 - **加权隐波率**：24.01% - **年平均隐波率**：23.47% - **HISV20**：23.42% --- ## 三、期权因子分析 ### 1. 量仓PCR | 期权品种 | 成交量（万份） | 量变化（万份） | 持仓量（万份） | 仓变化（万份） | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |------------------|---------------|----------------|----------------|----------------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 上证50ETF看涨 | 577,066 | -143,888 | 892,811 | -146,108 | 0.73 | -0.06 | 0.62 | 0.04 | | 上证50ETF看跌 | 424,098 | -151,767 | 549,411 | -52,495 | 0.73 | -0.06 | 0.62 | 0.04 | | 上证300ETF看涨 | 616,847 | -92,760 | 583,799 | -85,210 | 0.76 | -0.08 | 0.79 | -0.08 | | 上证300ETF看跌 | 470,775 | -127,120 | 460,265 | -122,780 | 0.76 | -0.08 | 0.79 | -0.08 | | 创业板ETF看涨 | 1,080,220 | -549,283 | 603,050 | -135,206 | 0.80 | 0.02 | 1.28 | -0.18 | | 创业板ETF看跌 | 865,318 | -401,413 | 769,520 | -308,918 | 0.80 | 0.02 | 1.28 | -0.18 | | 中证1000股指看涨 | 224,495 | 35,202 | 198,762 | -16,004 | 0.84 | -0.06 | 0.88 | 0.05 | | 中证1000股指看跌 | 187,749 | 17,695 | 173,949 | -24,56 | 0.84 | -0.06 | 0.88 | 0.05 | 成交量PCR整体处于0.7至1.3之间，持仓量PCR维持在0.6至1.3之间，显示市场参与者对波动性的预期相对稳定。 --- ## 四、策略建议 ### 1. 上证50ETF（510050） - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，获取时间价值收益，如：S\_510050\_2606P2850和S\_510050\_2606C3200 ### 2. 上证300ETF（510300） - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，获取时间价值收益，如：S\_510300\_2606P4700和S\_510300\_2606C5000 ### 3. 创业板ETF（159915） - **方向性策略**：建议构建**看涨期权牛市价差组合策略**，获取方向性收益 - **波动性策略**：建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，获取时间价值收益，如：S\_159915\_2606P3900和S\_159915\_2606C4200 ### 4. 中证1000股指（MO） - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，获取时间价值收益，如：S\_MO2606C8300和S\_MO2606C9000 --- ## 五、压力支撑位分析 | 标的 | 压力位 | 支撑位 | |--------------|--------|--------| | 上证50ETF | 3.1 | 2.9 | | 上证300ETF | 4.7 | 4.6 | | 创业板ETF | 3.5 | 3.3 | | 中证1000股指 | 8300 | 7800 | 压力位和支撑位显示，各标的当前价格处于相对稳定区间，但需警惕突破支撑位或压力位带来的波动风险。 --- ## 六、免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠来源，但不构成投资建议。 - 报告内容仅供参考，不构成买卖建议，也不对因此导致的任何损失负责。 - 请交易者独立评估交易策略，并咨询专业财务顾问。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。 --- ## 七、公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：www.wkqh.cn