20260113-国贸期货-股指期权数据日报_1页_1mb

报告摘要

A股市场及股指期权行情总结

核心内容概览

2025年1月12日，A股市场整体表现强劲，多指数同步上涨，市场情绪高涨。主要股指均录得显著涨幅，成交量创历史新高。同时，股指期权市场活跃，成交量与持仓量均有所上升，波动率指标显示市场对未来价格波动的预期有所变化。

主要股指表现

指数	收盘价	涨跌幅（%）	成交额（亿元）	成交量（亿）
上证50	3143.7371	0.30	1898.02	64.46
沪深300	4789.9155	0.65	0.82	-
中证1000	8357.0107	-	-	-

股指期权成交情况

指数	期权成交量（万张）	�认沽期权成交量（万张）	�认认购期权成交量（万张）
上证50	5.26	1.40	3.86
沪深300	21.70	6.33	15.37
中证1000	57.42	22.09	35.33

波动率分析

PCR（Put/Call Ratio）走势

日成交量	PCR	期权持仓量（万张）	认购期权持仓量（万张）	认沽期权持仓量（万张）	持仓量PCR
0.36	0.70	6.65	3.92	2.74	0.70
0.41	0.76	20.69	11.77	8.91	0.76
0.63	1.32	33.95	14.65	19.31	1.32

PCR值整体呈上升趋势，表明市场对下跌风险的担忧有所增加。

波动率曲线与历史波动率锥

上证50波动率分析：包含波动率微笑曲线与历史波动率锥，显示市场对极端波动的预期有所上升。
沪深300波动率分析：同样包括波动率微笑曲线与历史波动率锥，反映市场对未来价格波动的不确定性。
中证1000波动率分析：波动率微笑曲线与历史波动率锥显示市场对中证1000指数的波动预期有所增强。

下月平值隐波

上证50下月平值隐波：反映市场对未来一个月上证50指数平值期权隐含波动率的预期。
沪深300下月平值隐波：显示市场对未来一个月沪深300指数平值期权隐含波动率的预期。
中证1000下月平值隐波：显示市场对未来一个月中证1000指数平值期权隐含波动率的预期。

行情概况

1月12日，A股市场放量上涨，沪指上涨1.09%，报4165.29点，创17连阳新高，刷新逾10年新高。深证成指上涨1.75%，创业板指上涨1.82%，北证50大涨5.35%，科创50上涨2.43%。万得全A上涨1.72%，万得A500上涨0.81%，中证A500上涨1.13%。A股全天成交额达3.64万亿元，创历史新高。AI应用和商业航天等题材表现突出，带动市场整体上涨，逾4100只个股上涨。