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1. 市场表现分析
周一A股震荡上行，三大股指小幅收涨，超3400只个股上涨，成交额重返万亿水平。地产股强势领涨，金融股冲高回落，医药股承压。外资连续5日加仓，北向资金7月累计净买入470亿，创1月以来新高。

2. 政策与经济数据
7月制造业PMI回升至49.3%，非制造业商务活动指数连续多月站上50%，表明经济趋稳。政策方面，国家发改委强调就业优先、收入分配优化，并提出农村家电补贴、直播电商等消费刺激措施，聚焦消费复苏。

3. 资金与流动性
央行维持流动性平稳，未释放大额逆回购。北向资金连续加仓A股，政策面利好刺激下资金短期兑现仍较强，但外资持续流入方向积极，对市场情绪形成支撑。

4. 行业与策略观点

• 制造业景气度改善，中大企业、下游需求边际好转，提振市场信心。
• 当前A股估值处于低位，万亿级别成交量或成为行情延续的关键。
• 操作建议：关注政策利好方向（如汽车零部件、风电、可选消费品），谨慎对待高估值医药股。

5. 免责声明
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