20250509-天风证券-投资策略专题_产业赛道与主题投资风向标-多家发布新一代大模型_政策推进服务消费提质惠民_74页_4mb

2025年4月，中国人工智能与产业发展呈现强劲态势。工信部发布多项政策，包括汽车标准化工作要点、智能制造典型场景指引、云计算标准化体系建设指南等，强调推进车用人工智能、自动驾驶、工业互联网等领域标准制定，推动产业转型升级。国务院批准服务业扩大开放试点方案，明确155项任务举措，支持优质服务供给，同时核准浙江三门核电三期工程等项目，推进能源安全与绿色低碳转型。阿里巴巴、腾讯、小米、DeepSeek等企业发布新一代大模型，如Qwen3、MiMo、Prover-V2等，参数量达千亿，开源技术加速行业应用。人形机器人领域率先突破，北京亦庄举办全球首个人形机器人半程马拉松，无锡举办具身智能机器人运动会，行业赛事推动技术迭代与应用场景拓展。

新能源车智能化成为焦点，上海车展展示eVTOL飞行汽车、智能座舱、车载芯片等创新产品，车企推动高阶智驾功能向下沉车型普及，降低硬件成本。跨境电商政策优化，敦煌网登顶美国AppStore，跨境支付与离境退税便利化措施助力消费复苏。投资建议聚焦DeepSeek科技AI+、消费股估值修复及低估红利，强调AI应用端与消费端突破对产业发展的关键作用。风险提示包括技术迭代不及预期、政策落地不确定性及宏观环境波动。

4月经济数据回升，上市公司加码AI产业布局，多地设立专项基金支持技术攻关，如上海、东莞、杭州等。医疗、教育、智能家居等垂直领域加速融合大模型技术，如清华AI医院、百度沧舟OS等。算力基础设施持续升级，“东数西算”枢纽节点智能算力规模达80%，AI对能源消耗的挑战与优化方案并行。政策层面推动数据要素流通、标准化建设与安全治理，涉及从自动驾驶到人形机器人全产业链。中国移动、华为等企业布局新一代算力网络，云超算、液冷充电技术等创新应用加速。在AI伦理规范与知识产权保护方面，政府发布《人工智能气象应用服务办法》和《促进和规范金融业数据跨境流动合规指南》，确保技术创新与风险防控并重。