链塔智库-IOST项目评级报告-2018.7.2-28页-2mb

IOST项目评级报告总结

1. 项目概览

IOST是一个新一代安全可扩展的公有基础链，旨在通过分片技术和PoB共识机制提升区块链的性能与去中心化程度。其主要应用场景包括去中心化交易所、在线广告、内容分发和虚拟物品交易。

2. 核心内容

2.1 项目环境分析

• 宏观环境：2018年全球经济由复苏期平稳过渡，美国、欧洲和日本经济均表现稳定，新兴市场复苏分化。
• 区域环境：中国经济平稳开局，GDP增长质量提升，流动性趋紧。
• 行业环境：数字货币市场处于熊市，总市值仅为年初的三分之一。
• 政策监管：各国普遍加强数字货币监管，中国已禁止ICO，但区块链技术被纳入国家发展战略。

2.2 项目运营分析

• 创始人投入：创始人同时运营另一个项目，存在全职投入不确定的风险。
• 合作伙伴：拥有较强资本背景的合作伙伴，包括真格基金、红杉中国、节点资本等。
• 白皮书披露：缺乏关键信息如激励措施、基金会治理结构等，技术白皮书内容不完整。
• 应用场景：设想的应用场景存在，但落地面临技术验证和市场接受度的挑战。
• 项目规划：主网计划于2019年第三季度上线，项目进展周期较长，存在外部市场变动风险。
• 社群运营：在Twitter、Telegram、Reddit、Medium、YouTube等平台有广泛覆盖。
• 市场关注：在韩国市场受到更多关注，与韩国主流交易所合作密切。
• 代码活性：代码更新频繁，GitHub活跃度较高，排名靠前。
• 分片技术：测试网TPS为7000-8000，与目标100,000TPS差距较大，且跨分片交易问题尚未完全解决。
• PoB共识机制：改进的PoS机制，高效性和稳定性仍需进一步验证。

2.3 代币分析

• 总供应量：210亿枚。
• 代币分配：
  • 核心团队：10%，未设锁仓期。
  • 社区激励：12.5%，未设锁仓期。
  • 基金会：35%，锁仓至主网上线。
  • 早期投资人和团队成员：2.5%，未设锁仓期。
  • 投资机构私募：40%，未设锁仓期。
• 流通情况：
  • 流通率约40%，低于预期的65%。
  • 换手率低，约8.6%，存在流通风险。
  • 团队持有的10%代币未设锁仓期，存在抛售风险。
• 代币集中度：前十大地址持币占比超过82.66%，筹码较为集中。
• 价格走势：2018年1月发行价约0.01美元，目前价格约0.023美元，涨幅约140%。历史最高价达0.10美元，涨幅达900%。

3. 主要观点

• IOST项目团队实力较强，但存在创始人全职投入不确定性。
• 技术上具有创新性，但分片技术和PoB共识机制仍需验证。
• 应用场景设想较为广泛，但落地存在挑战。
• 项目规划周期较长，市场环境存在变动风险。
• 社群运营较为完善，覆盖多个平台。
• 在韩国市场关注度较高。
• 代码更新活跃，但测试网TPS未达预期。
• 代币换手率低，存在较高流通风险，且锁仓信息不完整。

4. 关键信息

• IOST项目于2018年1月11日发行，目前在28家交易所上市。
• 项目团队成员背景优秀，但存在多项目运营的潜在冲突。
• 分片技术测试网TPS为7000-8000，与目标值差距较大。
• PoB共识机制设计较为先进，但稳定性仍需测试。
• 代币流通率低，团队持币未锁仓，存在抛售风险。
• 市场表现相对理性，与大盘走势正相关。

5. 风险提示

• 创始人全职投入存在不确定性。
• 应用场景落地存在技术与市场双重挑战。
• 项目规划周期长，外部市场环境存在变动风险。
• 代币换手率低，存在流通风险，且锁仓信息不透明。

6. 评级说明

• BB级：项目应用可行性一般，代币存在部分问题，风险一般。
• 展望稳定：项目在未来3-12个月内有较大概率维持现有评级。

7. 结语

IOST项目在技术、团队和市场方面具有一定潜力，但其代币流通性不足、技术验证不充分及创始人投入不确定性等因素限制了其发展速度和市场表现。整体来看，项目风险一般，未来发展前景较为稳定。