20160226-信达证券-银行贷款规模与不良率的相关性研究_19页_556kb

银行贷款规模与不良率的相关性研究总结

核心内容

本研究探讨了银行贷款规模与不良率之间的相关性，分析了2005年至2015年Q3期间上市银行的数据，从整体表现和银行分类两个角度展开。研究发现，尽管存在一定的相关性，但不良率受到多重因素影响，且相关性并不显著。

主要观点

1. 整体银行贷款规模与不良率的关系

   • 从整体上市银行数据来看，贷款规模与不良率呈现一定的正向相关性，但相关性较弱。
   • 在2008年金融危机后，β值（贷款规模对不良率的影响系数）明显下降，表明贷款质量有所提升。
   • 2012年后，β值保持在较低水平，但仍为正值，显示贷款规模对不良率有正向影响。
   • 2015年Q3，不良率与贷款规模之间的相关性进一步增强，R²值达到0.6479。

2. 贷款规模对不良率的贡献程度变化

   • 对贷款规模取对数后，相关性有所提升，说明贷款规模对不良率的影响具有非线性特征。
   • 2008年为唯一负值β，可能由于当时贷款规模尚小，且不良率偏高，数据处理偏差所致。
   • 随着贷款规模的扩大，其对不良率的贡献率逐渐上升，特别是在2012年后表现更为明显。

3. 银行分类视角下的分析

   • 国有大型银行：通常贷款规模最大，不良率相对较高，与经济周期高度一致。
   • 全国股份制银行：贷款规模增长较快，不良率逐渐上升，但仍低于国有银行。
   • 城商行：在2012年前不良率较高，但近年来显著下降，特别是在上市后，整体不良率控制较好，低于股份制银行。

关键信息

• 数据来源：WIND，信达证券股份有限公司。
• 研究时间范围：2005年至2015年Q3。
• 研究方法：采用面板数据分析，对贷款规模进行对数变换，剔除时间趋势，分析其与不良率的关系。
• 主要结论：
  • 贷款规模与不良率之间存在正向关系，但相关性较弱。
  • 贷款规模的扩大对不良率的贡献度随时间上升，尤其是在2012年后更为显著。
  • 城商行不良率在贷款规模扩大后显著下降，国有银行和股份制银行不良率相对稳定或上升。

数据处理与分析

• 整体数据处理：

  • 原始数据：贷款规模与不良率呈现弱相关性。
  • 对数处理后：相关性增强，尤其在2015年Q3达到较高水平（R²=0.6479）。
  • 剔除时间趋势后：相关性进一步增强，但仍不显著。

• 银行分类数据处理：

  • 2012年后，各类银行贷款规模与不良率均呈现正向关系。
  • 城商行不良率下降明显，可能由于上市后加强风控管理，以及部分高不良率银行（如重庆村镇银行）的剔除。

研究团队简介

• 王小军：行业分析师，拥有8年证券从业经历，曾就职于天相投顾和中国民族证券，现负责金融行业研究。
• 关竹：研究助理，2015年毕业于中央财经大学金融专业，2013年毕业于山东大学金融专业，负责金融行业研究支持。

机构销售联系人

• 华北地区：袁泉、张华、饶婷婷、何欢、巩婷婷
• 华东地区：文襄琳、王莉本
• 华南地区：刘晟、易耀华
• 国际地区：唐蕾

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