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晨会纪要摘要

重点推荐

1. 常熟银行（601128）：立足小微业务，区位优势明显，预计2023-2025年营业收入分别为9949亿、11330亿、13140亿元，首次覆盖给予“买入”评级。
2. 新能源汽车购置税减免政策延续：政策延长至2027年，2024-2025年免征，2026-2027年减半征收，支持大众消费。
3. 中药材价格持续上涨：受供给不足、行业标准提升及政策利好影响，关注稀缺性中药材和中成药企业。
4. 国产龙头美妆机会：珀莱雅、薇诺娜等品牌增长显著，建议关注华熙生物、贝泰妮和爱美客。
5. 电力设备新能源行业：电动车需求保持高增长，锂电池及上游材料价格企稳，推荐宁德时代和亿纬锂能。

行业周报

1. 汽车行业：新能源汽车6月零售67万辆，渗透率达36.6%，购置税政策延续保障需求。
2. 医药生物：板块估值处于低位，中药材涨价明显，集采平均降幅符合预期，建议关注品牌中药和连锁药店。
3. 美容护理：618期间国货表现亮眼，珀莱雅进入天猫前十，推荐爱美客。
4. 电力设备新能源：光伏新增装机同比增15.8%，海风高景气，建议关注明阳智能和大金重工。

财经要闻

1. 全国政协十四届常委会第二次会议召开：聚焦高质量发展和现代化产业体系。
2. 李强总理与越南总理会谈：推动高质量共建“一带一路”及多领域合作。

市场评述

• 上证指数大幅下跌至3150点，深成指和创业板同样收跌。
• 电力、贵金属板块逆市上涨，行业资金净流入显著。

风险提示

• 宏观经济波动、原材料价格波动、政策变动、业绩不及预期、需求下滑。