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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面，分析了当前市场走势及行业发展趋势，为投资者提供参考。

国内市场分析

市场表现

• 沪深股指延续弱势震荡，市场交投极为低迷。
• 全天成交量0.67万亿，较前期大幅减少，市场活跃度明显下降。
• 板块中仅农林牧渔、酿酒和医疗板块表现活跃，其余板块普遍下跌。

市场动因

• 外部因素：日本福岛核废水排放引发全球关注，中东局势动荡，国际多边形势复杂；欧美疫情反弹，但美联储维持零利率和量化宽松政策，全球量化宽松周期开启。
• 内部因素：国内投资者风险偏好下降，市场信心不足；南向资金持续流出，A股市场资金面供求失衡；IPO常态化发行但产业资本减持意愿不减。
• 技术面分析：股指在年初曾放量突破，但3月后资金抱团瓦解，冲高受阻，成交量回落，中期趋势转弱。创业板指作为市场风向标，其动向对整体股指有较大指引作用。

短期展望

• 预期短期股指仍将围绕短期均线上下震荡，市场缺乏有效增量资金，结构性行情特征明显。
• 建议投资者密切关注创业板指动向，注意风险控仓，精选个股操作。

行业动态与点评

钢材行业

• 钢材社会库存连续三旬下降，需求超预期，而高炉开工率维持低位。
• 预计今年钢铁行业可能出现供需缺口，钢价易涨难跌。
• 行业龙头受益于兼并重组，如三钢闽光、本钢板材等。

芯片与光伏行业

• 芯片紧缺导致逆变器供给偏紧，面临涨价压力。
• 户用光伏及储能系统快速发展，推动逆变器需求增长。
• 建议关注逆变器企业如锦浪科技、固德威等。

新冠疫苗运输行业

• 六部门联合发文保障新冠疫苗运输，预计下半年运力需求将爆发。
• 冷藏车订单量大幅增长，相关制造企业加速生产。
• 澳柯玛、中集冷云等企业专注于医用冷链解决方案。

宏观经济动态

城镇化政策

• 国家发改委发布《2021年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》。
• 放宽城市落户限制，重点解决大城市住房问题，扩大保障性租赁住房供给。

外贸数据

• 中国一季度外贸进出口总值8.47万亿元，同比增长29.2%。
• 连续三个季度保持同比增长，未来趋势有望持续。

3月进出口数据

• 3月进出口总值4684.7亿美元，同比增长34.2%。
• 出口增长30.6%，进口增长38.1%，贸易顺差138亿美元。

预算管理制度改革

• 国务院部署深化预算管理制度改革，加强财政保障能力。
• 防范地方政府隐性债务风险，推进养老保险全国统筹。

国际市场分析

美联储政策

• 哈克预计2021年GDP增长约5%，失业率将下降，政策保持稳定。
• 没有撤回支持措施的迹象，复苏处于初步阶段。

美国通胀数据

• 3月CPI环比升0.6%，创2012年8月以来新高。
• 未季调CPI同比升2.6%，创2018年8月来新高。

国际股指与大宗商品

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