2014-12-09-第一太平戴维斯-中国投资者海外投资专题2014年_11页_1mb

中国经济与市场概况：

• 经济规模从1990年1.86万亿增至2013年约56.9万亿（增长约31倍），房地产投资同期从253亿增至8.6万亿（增长约341倍）。
• 市场竞争加剧和海外市场的低迷推动了中国企业海外拓展。

中国境外投资发展：

• 2008年后中国境外直接投资增长显著，2012年位列全球第八，大中华区与美国并列前二。
• 出资主要流向香港、维尔京群岛和开曼群岛等“离岸”地区，初期多为资源类投资，近期转向品牌塑造和房地产投资。

投资动机与策略：

• 公司通过海外市场分散风险，提高多元化经营。
• 投资通常集中在成熟高端市场，如英国和美国，优先购买地标性房地产以建立品牌形象和融资渠道。

行业投资趋势：

• 房地产行业：开发商通过并购开发用地，投资商业地产，注重租赁稳定收入和融资支持。
• 能源和金融领域：国有企业主导海外并购，覆盖资源、金融和基建。

地理集中性：

• 主要目的地包括美国、英国、澳大利亚、新加坡等英语国家。
• 中国与海外合作主要通过合资企业进行，同时亦尝试独立投资。

政策与监管影响：

• 中国的外汇、税收及国际市场竞争对海外投资构成挑战。
• 保险、社保基金和FOF等机构根据监管要求进行有限的境外投资。

挑战与机会：

• 中国公司面临文化冲突、市场准入和审批机制等壁垒，但也因市场估值优势和庞大国内市场有较强投资意愿。
• 投资地区如房地产基金市场较新，资产所有权仍受制于外资市场机构。

未来展望：

• 未来海外投资将趋向多元化和长期化，尤其是在非洲、拉美等新兴市场。
• 老龄化、人口结构变化要求养老金和社保基金增加海外资产配置来提升收益，助推长期投资计划。
• 尽管机遇增多，但仍需应对监管、审批以及国际金融环境变化。