20260721-东方证券-朝闻道_先宽基后行业_分步把握反弹_4页_298kb

报告摘要

市场策略总结：先宽基后行业，分步把握反弹

核心内容

当前A股市场在经历短期冲击后，迅速重返3800点，符合前期对市场处于3800-4200点核心震荡区间的判断。市场调整主要是由于局部交易结构恶化和市场分歧再消化所致，整体并未出现经济基本面恶化或投资者预期下调的情况。随着换手充分，市场结构将更健康，中长期有望从震荡蓄势走向向上突破。建议投资者积极把握调整带来的布局机会。

主要观点

市场趋势：短期震荡后，市场仍处于核心震荡区间，中长期有望突破。
投资策略：建议采用“先宽基后行业”的策略，反弹初期宽基指数率先受益，随后可关注具体行业机会。
行业方向：重点推荐AI上游原料、业绩确定性强的成长方向（如CXO）、券商以及周期供给侧涨价预期（如能源、农业）。

关键信息

相关ETF：
- 宽基ETF：中证1000ETF 富国(159629)、中证1000ETF 南方(512100)、中证500ETF 嘉实(159922)
- 科技成长ETF：科创50ETF 工银(588050)
- 证券ETF：证券ETF 国泰(512880)、券商ETF 华宝(512000)
- 黄金ETF：黄金ETF 国泰(518800)
相关标的：
- 有色板块：紫金矿业(601899，买入)、西部矿业(601168，未评级)
- 国产算力：中科曙光(603019，买入)、海光信息(688041，买入)