20180703-川财证券-每日复盘报告_市场赚钱效应短期回升_4页_496kb

市场综述总结

核心内容

7月3日，A股市场整体呈现V型反转走势，沪指上涨0.41%，深成指上涨0.45%，创业板指和中小板指分别上涨1.18%和0.02%。川财精选100指数微涨0.03%。市场短期资金流出压力有所缓解，北上资金虽累计流出36.76亿，但因A股纳入MSCI比例将提升，中长期资金流入趋势仍被看好。

主要观点

• 市场表现：沪指小幅上涨，军工、计算机、通信板块表现强势，涨幅居前；社服、食品、家电板块跌幅居前，市场情绪有所回升。
• 短期展望：市场赚钱效应短期有所回升，涨停个股占比1.87%，较上周略有提升，市场资金集中度下降，表明市场活跃度有所改善。
• 资金流动：两市融资余额小幅流出，但北上资金流入趋势未改，市场仍具吸引力。
• 投资机会：军工板块因估值低位、行业基本面改善及风险偏好回升，成为短期重点投资方向。

关键信息

行业表现

市场强度与赚钱效应

资金活跃度

投资建议

国防军工板块

• 上涨原因：

  1. 估值处于历史低位，整体法（剔除负值）为55倍，低于2010年以来平均67倍，与2014年7月水平相当。
  2. 行业基本面改善，2018年上半年武器装备采购公告发布次数明显增加，显示需求回暖。
  3. 市场风险偏好回升，板块具备反弹空间。

• 投资主线：

  • 订单改善明显：关注航空相关标的，如中航飞机、中航沈飞、中直股份、中航电子。
  • 体制改革相关：关注军民融合领域，如光威复材、振芯科技、新研股份、中光防雷、中航光电。

风险提示

• 政策出现超预期变动；
• 经济复苏不及预期；
• 外部出现黑天鹅事件。

报告信息

• 报告类别：每日复盘
• 报告时间：2018/7/3
• 分析师：杨欧雯
• 证书编号：S1100517070002
• 联系方式：010-66495651 / yangouwen@cczq.com
• 机构名称：川财研究所
• 地址：
  • 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼
  • 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼
  • 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦21层
  • 成都：中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准，分为买入、增持、中性、减持。

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