20250912-中国银河-通信行业_太空算力的战略跃迁_卫星互联网迎来新空间_2页_803kb

太空算力的战略跃迁，卫星互联网迎来新空间

核心内容

2025年9月12日，在2025Inclusion·外滩大会上，阿里云创始人、之江实验室主任提出，AI的发展已进入以数据、算力和开源资源为核心的全球协同阶段。与此同时，AI的“计算”正从地面向太空延伸，标志着“太空算力”概念的兴起。这一趋势不仅将改变数据处理的方式，也将为深空探索提供关键支撑。

主要观点

• AI与太空算力的结合：AI的发展不再仅限于代码与模型的竞争，而是向全球协同体系演进。未来，人类将依靠“计算卫星”处理空间数据，推动深空探索。
• “三体计算星座”的创新：之江实验室成功发射12颗算力卫星，首次在太空中完整部署80亿参数AI模型，标志着“计算卫星”这一新类别的确立。
• 从“有星无算”到“在轨智能”：三体计算星座通过星间互联和实时协作能力，实现了太空数据处理从依赖地面到在轨执行的转变，极大提升了响应速度与决策效率。
• 三大商业模式：
  1. 太空算力租赁：通过星间激光链路构建“太空数据中心”，为应用卫星提供边缘计算能力。
  2. 太空通信与星缆计划：以专属地面站和星间激光链路构建“太空光纤”，提供低延迟、低成本、高安全的跨境传输与算力调度。
  3. 智能数据资产变现：将遥感等数据转化为各行业的“数据即服务”，实现商业价值释放。

关键信息

• 战略意义：

  1. 模式创新：开辟了“通信+算力+数据”复合型太空基础设施新赛道。
  2. 市场潜力：ToB市场的算力调度与数据传输需求，将成为卫星通信商业化落地的核心增量。
  3. 政策契合：符合我国“空天地一体化”战略和“东数西算”工程，具备产业政策红利。
  4. 全球机遇：通过开放算力资源与数据平台，具备成为国际太空算力网络枢纽的可能性。

• 投资建议：三体计算星座代表了卫星通信行业从“连接”向“智能”的跨越，建议关注相关企业，包括普天科技、通宇通讯、震有科技、金信诺、纵横通信、振芯科技、上海瀚讯、顺灏股份、航宇微、三维通信等。

• 风险提示：

  • 卫星互联网建设不及预期的风险。
  • 全球政治经济形势变动的风险。
  • 关键器件研发进度不及预期的风险。

通信行业分析

• 评级：推荐
• 分析师：赵良毕
• 联系方式：
  • 电话：010-8092-7619
  • 邮箱：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn
  • 登记编码：S0130522030003
• 研究助理：刘璐
  • 邮箱：yj.liulu@chinastock.com.cn

相关研究

1. 【银河通信】行业点评_联通获卫星移动通信牌照，卫星通信进程加速
2. 【银河通信】行业点评：卫星互联组网或加速，市场增量迎来大空间
3. 【银河通信】行业深度报告_太空算力：打破传统地天观，重构天基智能版图
4. 【银河通信】行业深度报告_揽星补地贯通寰宇，拓维重构数智之疆

免责声明

本报告由中国银河证券股份有限公司提供，仅作为参考，不构成投资建议。客户应自行判断，不承担因使用本报告而产生的任何责任。报告内容可能涉及外部链接，银河证券不对其内容负责。

评级标准

联系方式

公司网址

www.chinastock.com.cn