20240115-国泰期货-豆粕_USDA报告偏空_偏弱运行_豆一_低位震荡_3页_562kb

豆粕与豆一市场分析总结

核心内容概述

2024年1月15日的市场分析指出，豆粕和豆一期货均呈现偏弱运行态势。豆粕主力合约DCE2405在日盘和夜盘均下跌，豆一主力合约DCE2403日盘下跌，夜盘微涨。整体市场情绪偏空，主要受到1月USDA供需报告及现货价格下跌的影响。

基本面跟踪

期货价格

• DCE豆一2403：日盘收盘价4776元/吨，下跌12元（-0.25%）；夜盘收盘价4785元/吨，上涨2元（+0.04%）。
• DCE豆粕2405：日盘收盘价3078元/吨，下跌47元（-1.50%）；夜盘收盘价3056元/吨，下跌42元（-1.36%）。
• CBOT大豆03：收盘价1226.25美分/蒲，下跌10.25美分（-0.83%）。
• CBOT豆粕03：收盘价362.8美元/短吨，上涨0.6美元（+0.17%）。

现货价格

• 山东：豆粕现货价格3600~3770元/吨，较昨日下跌50至30元；现货基差M2405+480/500，较昨日下跌20或30元；2-3月M2405+560，与昨日持平；5-9月M2409+160/180，持平或下跌10元。
• 华东：豆粕现货价格3670元/吨（连云港某企业）；1月基差M2405+500/510/580/620，与昨日持平；2-3月M2405+650，与昨日持平；2-4月M2405+620，与昨日持平；2-5月M2405+600，与昨日持平；5-9月基差M2409+50/80/150，与昨日持平。
• 华南：豆粕现货价格3660~3720元/吨，较昨日下跌30至50元；现货M2405+700（钦州港青）；1月M2405+580（防城港惠禹）；5-9月基差M2409+100，与昨日持平。

产业数据

• 成交量：豆粕前一交易日成交量为2.75万吨/日，前两交易日为3.8万吨/日。
• 库存：豆粕前一交易日库存为na，前两交易日库存为87万吨。

宏观及行业新闻

1. USDA供需报告：
   • 2023年美国大豆产量预估上调至41.65亿蒲式耳，高于市场预期41.34亿蒲，单产预估50.6蒲/英亩，高于市场预期49.9蒲/英亩。
   • 美国大豆期末库存上调至2.8亿蒲，较上月增加3500万蒲。
   • 巴西大豆产量下调400万吨至1.57亿吨，比去年减少300万吨。
   • 阿根廷大豆产量上调至5000万吨，比上月增加200万吨。

趋势强度分析

• 豆粕趋势强度：-1（偏弱）
• 豆一趋势强度：0（中性）

观点及建议

1. USDA报告影响：本次报告偏空，主要因美国大豆单产上调，超出市场预期，短期内对市场形成利空。同时，阿根廷产量上调但交易相对充分，巴西产量下调基本符合预期。
2. 现货价格：1月12日豆粕现货价格下跌，东莞报价约3620元/吨（跌40元/吨），华东部分地区报价3560元/吨（跌60元/吨）。
3. 国产大豆：1月12日东北局部产区下跌20元/吨，局部销区豆价下跌40元/吨，其余地区稳定。
4. 市场展望：预计今日连豆粕偏弱运行，需关注资金博弈情况，谨防利空情绪释放。豆一期价低位震荡。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 本报告仅反映发布当日的判断，不构成投资建议。
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