20191027-天风证券-计算机_行业研究周报：政治局集体学习，区块链迎来历史性机遇_12页_842kb

计算机行业区块链发展与投资机遇分析

核心内容概述

本报告分析了区块链技术在我国的发展现状与趋势，指出区块链已成为我国信息技术产业的核心技术方向之一，并对相关投资机会进行了梳理。同时，报告提到国产密码法的发布将推动区块链安全可控的发展，并对计算机板块的市场表现和重点公司进行了回顾。

主要观点

1. 区块链迎来历史性机遇：

   • 中央政治局第十八次集体学习聚焦区块链技术，习总书记强调区块链在技术革新和产业变革中的重要作用。
   • 区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，将推动产业创新发展。
   • 区块链技术已从概念投资期走向产业发展期，2018年战略投资占比达24.38%，全球新增专利占比达82.1%。

2. 投资机会分析：

   • 产业应用角度：建议关注远光软件、易见股份、恒生电子、南威软件等公司，因其在区块链技术应用方面有较好的落地案例。
   • 技术基础研究角度：建议关注中国长城等公司，其在区块链基础性能改进研究和边缘计算、物联网等领域具备优势。
   • 安全与治理角度：建议关注格尔软件、启明星辰等公司，其在区块链安全技术和治理方面具有较强的竞争力。

3. 国产密码法发布推动区块链安全可控发展：

   • 《密码法》将于2020年1月1日施行，旨在规范密码应用和管理，促进密码事业发展，保障网络与信息安全。
   • 区块链安全依赖密码技术，国产密码法的发布将推动国密潮提前来临，建议关注启明星辰、数字认证、格尔软件、卫士通等。

4. 市场表现：

   • 上周计算机板块上涨1.43%，跑输创业板指（1.62%）和沪深300（0.71%）。
   • 坚持对计算机板块“强于大市”的评级，建议关注区块链、信息安全等板块。

关键信息

投资建议汇总

市场走势

• 计算机板块：上周上涨1.43%，年初以来上涨5.63%。
• 创业板指：上周上涨1.62%，年初以来下跌5.94%。
• 沪深300指数：上周上涨0.71%，年初以来下跌4.01%。

本周行业新闻

• 云计算：

  • 阿里云发布国内首个云端数据库测试平台。
  • IDC预测中国云专业服务市场规模2023年将达306亿元。

• 人工智能：

  • 张江集团与IBM合作打造人工智能协同创新平台。
  • 深圳启动国家新一代人工智能创新发展试验区建设。

• 金融科技：

  • 习总书记强调区块链在数字金融、物联网、智能制造、供应链管理、数字资产交易等领域的应用。

• 医疗信息化：

  • 雄安新区计划推出智能化健康医疗服务，开展5G远程检测等新兴服务。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政策落地不及预期
• 技术推广不及预期

重点公司公告摘要

• 苏州科达：前三季度收入增长11.87%，但归母利润下降83.64%。
• 捷顺科技：前三季度收入增长33.01%，归母利润增长40.82%。
• 神州信息：前三季度收入增长1.02%，归母利润下降35.78%。
• 高伟达：第三季度收入增长8.59%，归母净利润增长201.74%。
• 宝信软件：前三季度收入增长12.01%，归母净利润增长24.82%。
• 东方国信：第三季度收入增长22.98%，归母净利润增长27.99%。
• 辰安科技：第三季度收入增长145.52%，归母净利润增长244.27%。
• 数字认证：第三季度收入增长24.07%，归母净利润增长3.72%。
• 中科曙光：第三季度收入增长24.24%，归母净利润增长43.57%。

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