20230821-中国银河-中泰股份-300435.SZ-设备板块延续高增长_电子特气_氢气等新兴领域值得期待_4页_640kb
报告摘要
- 公司2023年上半年业绩显著增长，营收同比增长41.5%，归母净利润同比增长3294%，主营的设备制造板块占核心利润来源。
- 公司是深冷设备龙头，技术优势显著，在手订单充足，未来产能提升空间大，在新兴领域如氢能源、电子特气等方面具备深厚积累。
- 气体运营进入投产元年，电子特气领域与芯片巨头合作密切，技术布局完善，半导体产业链发展提供新机遇。
- 估值方面，维持“推荐”评级，预计2023-2025年净利润增速维持高位，对应PE从148倍逐步下降，解释充分。
- 风险提示：设备和气体运营订单不及预期，需关注短期用气需求低迷对燃气业务的影响。
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