计算机行业专题研究：制造业升级，生产过程执行系统（MES）有望迎来持续快速发展-20210122-广发证券-46页_4mb

报告摘要

计算机行业：MES系统发展分析总结

核心内容

MES（制造执行系统）是智能制造的核心系统之一，主要功能包括生产运营管理、产品质量管理、生产实时管控、生产动态调度等，对生产现场的“人、机、料、法、环、测”实现有效管理，紧扣质量管理理论中的六要素。MES上接ERP、PLM等系统，下接物理生产设备，起到承上启下的作用。

主要观点

制造业升级推动MES发展：
- 国内MES行业仍处于初期发展阶段，与发达国家存在较大差距。
- 制造业面临成本提升与技术进步的挑战，需加快智能化升级。
- 政策推动如《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》促进智能制造发展，目标包括提升生产效率和普及新模式应用。
- 疫情后制造业景气度回升，部分行业如家电、3C、通用设备、汽车等资本开支回暖，推动MES持续快速发展。
MES发展面临的挑战：
- 需要构建完整的生产流程并进行信息化建模，难点包括工艺建模、工厂建模和数据采集与解析。
- 模块化设计有助于提高实施与配置效率，但行业Know-How的差异使得跨行业推广难度较大。
- 同一行业内不同企业的MES也存在差异，需根据具体情况进行定制化配置与实施。
MES行业趋势：
- 随着制造业信息化建设逐步下沉，MES在各行业的渗透路径趋于一致，即从终端厂商向产业链上游扩散。
- 离散型制造行业的MES系统具有更高的复杂度，且模块化实施效果更显著。

关键信息

市场规模：2019年国内MES市场规模约40亿元，同比增长约20%。全球MES市场规模预计到2025年将增长至149亿美元，5年CAGR约4.5%；到2024年预计达到217亿美元，7年CAGR约12.9%。
政策支持：2020年以来，发改委、工信部等陆续出台多项政策，如《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》，推动制造业智能化升级。
行业应用：MES主要应用于家电、3C电子、机械设备、汽车等行业，其中离散型制造企业的MES系统更为复杂。
实施难点：MES需与ERP、底层设备对接，实施过程中需进行定制化配置，对行业Know-How要求较高。
建议关注标的：鼎捷软件、赛意信息、中控技术等。

风险提示

制造企业IT支出预算波动；
国内制造业信息化升级推进不及预期；
行业加速发展初期竞争可能加剧。

行业发展趋势

随着制造业智能化升级的持续推进，MES作为关键系统，将迎来持续快速发展。
企业对MES的需求将从单一功能向整体解决方案演进。
未来MES将更加注重模块化、易配置和行业Know-How的应用，以提高实施效率和边际效应。

建议关注的MES厂商

鼎捷软件：提供智能+产品，收入结构以自制软件为主。
赛意信息：拥有SMOM平台，智能制造收入持续增长。
中控技术：MES产品销售情况良好，具备较强行业Know-How能力。

图表索引（简要说明）

图1：国内制造业企业信息化建设逐步下沉。
图2：国内MES市场规模及增速。
图3：MES市场实施服务及软件许可收入占比。
图19：MES/MOM在智能工厂体系架构中位于第三层。
图20：MES的功能框架。
图21：MES项目效果。
图18：家电、电子等行业Q3/Q4盈利明显回暖。

行业分类与特点

离散型制造企业：如汽车制造、机械制造，MES复杂度高，需管理半成品库存。
流程型制造企业：如石油化工、钢铁制造，MES相对简单，无半成品库存管理。
混合型制造企业：如制药、造纸，结合流程型与离散型特点。

总结

MES作为智能制造的重要组成部分，其发展受到制造业升级、政策支持及企业盈利能力提升等多重因素驱动。尽管存在实施难度与行业Know-How要求，但随着技术进步与市场需求增长，MES行业有望持续快速发展，尤其在家电、3C电子、机械设备、汽车等行业。建议关注具备较强行业解决方案能力的厂商，如鼎捷软件、赛意信息和中控技术。同时，需关注制造业IT支出波动及行业竞争加剧等风险。

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