金融行业：科技赋能金融，重构业态模式-20230711-华泰证券-40页_2mb

科技赋能金融，重构业态模式总结

核心内容

随着新一轮科技变革与产业革命的加速到来，金融科技成为推动金融业发展的重要引擎。AI大模型与AIGC技术的突破，使得金融行业在业务流程、客户服务、风险控制等多个方面迎来质变。科技赋能不仅提升了金融机构的运营效率，还促进了业务模式的创新与重构。本文重点分析了银行与证券行业在科技应用中的进展、主要应用场景及重点个股推荐。

主要观点

1. 科技推动金融发展进入质变期：AI大模型与AIGC技术的快速发展，为金融行业带来了前所未有的机遇。大模型在提升通用性与专业性方面表现突出，推动金融与科技的深度融合。

2. 金融科技在银行与证券行业的应用：金融科技已全面渗透到金融机构的前中后台，提升了客户获取、产品匹配、风控管理、交易处理、运维支持等多个业务环节的效率与智能化水平。

3. 银行科技投入持续增长：2022年多家上市银行科技投入超200亿元，股份制银行科技投入占比最高，部分银行已设立金融科技子公司，推动业务模式创新。

4. 证券行业IT投入呈上升趋势：2021年证券行业IT投入同比增长27%，其中中后台与证券经纪业务投入最大，AI技术的应用正从外购向自主研发演进。

5. 金融科技提升风控与客户运营能力：银行通过大数据、人工智能、区块链等技术，构建了智能风控中台，实现贷前、贷中、贷后全流程管理。证券行业则通过智能投研、智能风控等手段提升业务效率与风险管理能力。

6. 科技赋能下的重点个股推荐：建设银行、工商银行、农业银行、招商银行、平安银行、中信证券、中金公司、国泰君安等金融机构被重点推荐，因其在金融科技应用方面表现突出，具备较强竞争力。

关键信息

银行金融科技投入与人员配置

• 科技投入：2022年国有大行平均投入194.2亿元，股份行平均投入81.4亿元，城商行平均投入14.2亿元。
• 科技人员比例：股份行科技人员占比最高，平均为7.88%，其中兴业银行达11.87%。
• 金融科技子公司：已有15家上市银行成立金融科技子公司，如建信金科、金融壹账通等，部分银行注册资本达17.3亿元。

银行科技应用案例

• 前端：人工智能打造客户标签，提升获客效率和产品匹配精准度，如浦发银行的智能客服系统实现85%以上的AI交互，招商银行的“AI小招”支持客户个性化服务。
• 中台：智能风控系统覆盖贷前、贷中、贷后全流程，如平安银行的阿波罗平台将审批时长从5小时缩短至5分钟。
• 后台：构建数字化平台，如农业银行的iABC系统，实现PB级数据处理与高可用、易管理的金融云平台。

证券行业科技投入与应用场景

• IT投入增长：2021年证券行业IT投入达304亿元，同比增长27%，其中中后台和证券经纪业务投入占比最高。
• AI应用：2021年90家证券公司开展AI应用，案例达336个，其中外购占比38.39%，合作研发35.71%，自主研发25.89%。
• 应用场景：AI主要应用于证券经纪业务（44.64%）、智能投研（12.8%）、智能风控（10.5%）等。

重点推荐个股

风险提示

• 经济修复力度不及预期：若经济复苏不及预期，可能影响金融行业盈利能力。
• 资产质量恶化超预期：金融资产质量下滑可能对风险控制体系造成冲击。
• 政策风险：监管政策的不确定性可能影响金融科技的进一步发展。

未来展望

金融科技的发展将推动金融行业向数智化、一体化方向演进。银行和证券公司将在科技投入、人员配置、应用场景等方面持续优化，以提升内部协同效率和客户服务质量。科技赋能将成为金融行业竞争的新高地，具备先发优势和全面布局的金融机构有望在未来的市场中占据主导地位。