20170612-新三板在线-新三板在线周报_55家新三板挂牌企业年报受问询_资金和经营问题被重点关注_12页_1mb

新三板在线周报总结（2017.06.05-2017.06.09）

核心内容概述

本周新三板市场整体表现低迷，做市指数下跌0.14%，协议转让和做市转让的涨跌家数均超过一半，市场活跃度有所下降。同时，监管层对挂牌企业年报审查趋严，55家企业被问询，资金和经营问题成为关注重点。此外，股转系统宣布对部分地区挂牌公司免收年费，显示政策层面的调整。

主要观点与关键信息

一、市场行情

• 做市指数：新三板做市指数（899002）收盘1067.02点，当周下跌0.14%。
• 协议转让：上涨326家，下跌281家，平盘9,117家。
• 做市转让：上涨377家，下跌480家，平盘702家。
• 市场交易概况：
  • 本周成交数量为98,520.04万股，同比增长54.99%。
  • 本周成交金额为486,563.61万元，同比增长41.53%。
  • 做市成交占比达36.85%，协议成交占比为63.15%。
  • 本周成交均价为4.94元，较上周下降8.68%。

二、新三板新闻

1. 年报问询情况：

   • 本周有6家基础层公司收到股转系统年报问询函。
   • 自2017年3月以来，共55家企业被问询，其中6月份新增11家。
   • 问询重点包括会计事项、持续经营能力、涉诉事项等。

2. 挂牌费政策调整：

   • 股转系统发布2017年度挂牌年费通知。
   • 2016年12月31日前挂牌的公司需在7月15日前缴纳年费，但不包括2017年1月1日后挂牌且已缴纳初费的公司，以及注册在5个民族自治地区的公司。

三、宏观经济新闻

• 进出口数据：

  • 5月进出口总额超预期反弹，同比增长8.7%，连续3个月高于8%。
  • 1-5月累计进出口总值10.76万亿元，同比增长19.8%。

• 外汇储备：

  • 截至5月31日，外汇储备规模为30,536亿美元，较4月末上升240亿美元，增幅0.8%，为2014年6月以来首次连续四个月回升。

• VC/PE投资：

  • 5月VC/PE投资总额为69.96亿美元，环比下降41.22%，但处于年内中游水平。
  • 1-3月累计投资总额分别为74.54、75.13、60.34亿美元。

• 信托产品：

  • 5月新发行信托产品372只，规模652.7亿元，环比下滑，显示金融严监管效应显现。

四、国际新闻

• 中印贸易投资合作：

  • 中央总书记会见印度总理莫迪，强调加强贸易投资合作，推动产能、铁路建设等大项目。

• 英国政治危机：

  • 英国大选后可能出现“悬浮议会”，首相面临解职危机，影响执政能力和国际地位。

五、公司动态

1. 立信会计师事务所：

   • 暂停承接新证券业务，成为继瑞华之后第二家被暂停业务的大型会所。

2. 深装总借壳ST云维上市：

   • ST云维拟以48.15亿元收购深装总98.27%股权，交易完成后深装总将成功借壳上市。

3. 智途科技收购失败：

   • 因新三板缺乏非交易过户流程，银江股份终止收购，仅以现金认购股票。

4. 佳盈物流重组失败：

   • 股价从1.85元跌至0.45元，跌幅近75%，重组失败原因系条件不成熟。

5. 神州优车融资计划：

   • 拟融资24亿元用于汽车电商平台发展，预计2-3年内实现盈利。

六、精品文章/研报回顾

1. 《当前资本市场建设的三个误区》：

   • 指出A股市场表现与GDP增速不匹配，监管政策和减持新规对市场影响显著。
   • 强调市场应避免头痛医头的短期政策调整，需系统性改革。

2. 《小心关联交易挖坑！分层、年报审查、IPO审核均设监管红线》：

   • 关联交易和资金占用问题成为监管重点，影响企业分层、年报审查和IPO审核。
   • 大汉三通和东海证券因关联交易问题被调出创新层。

3. 《摘牌进行时：异议股东为什么说“不”》：

   • 2017年1-6月完成摘牌企业达116家，是2016年的两倍多。
   • 摘牌企业为保护异议股东权益，普遍采取股份回购等措施。

七、精选研报摘要

1. 《AlphaGo 又引爆人工智能 新三板AI企业淘金》：

   • 推荐新三板AI企业：海鑫科金、智臻智能、奔凯安全。
   • 这些企业分别在公安刑侦、智能语音、智慧安全领域具备领先优势。

2. 《3年30亿的业绩承诺天星资本如何兑现？》：

   • 天星资本曾高调扩张，但市场低迷导致其投资项目倒挂，面临对赌压力。
   • 中科新材拟收购天星资本40%股权，估值从300亿缩水至50亿，业绩承诺压力巨大。

八、TOP TMT资本峰会

• 峰会时间：2017年6月27日
• 峰会地点：北京万达索菲特大饭店
• 主办单位：新三板在线
• 指导单位：国务院发展研究中心国际技术经济研究所
• 协办单位：《网络传播》
• 支持媒体：包括证券时报、中国证券报、搜狐网等近百家媒体
• 峰会亮点：
  • 行业影响力：汇聚新三板最具影响力的行业领袖和投资人。
  • 内容亮点：涵盖TMT行业发展趋势、资本运作、智能化与共享经济等主题。
  • 用户互动：设置多种互动环节，增强参会者交流。
  • 品牌传播：联合多家主流媒体进行宣传，提升品牌影响力。

九、免责声明

• 本报告仅作为信息参考，不构成投资建议。
• 信息来源于公开资料，不保证其完整性与准确性。
• 本研究中心对报告内容的使用后果不承担责任，保留最终解释权。

总结：本周新三板市场在监管趋严与融资环境变化下整体表现不佳，做市与协议转让市场均出现较大波动。年报审查成为监管重点，55家企业被问询，反映出市场对财务合规的重视。同时，部分企业因重组失败或业务问题导致股价大幅下跌，如佳盈物流。天星资本的业绩承诺压力也凸显出当前市场环境的不确定性。此外，TMT行业正处于技术变革和商业模式创新的高峰期，TOP TMT资本峰会将成为行业交流与资本对接的重要平台。