中国产业互联网金融展望研究_35页_4mb

中国产业互联网金融展望研究总结

核心内容

产业互联网金融是基于新一代信息技术（如互联网、AI、物联网、大数据、区块链、云计算等）对垂直产业的产业链和价值链进行重塑，通过金融科技手段为中小微企业提供融资服务的新型金融模式。其核心在于利用产业数据与金融工具结合，实现信用流转与金融赋能，解决传统金融体系难以覆盖的中小微企业融资难题。

主要观点

• 产业互联网金融与消费金融的区别在于其以企业为用户，聚焦于生产活动场景，而非个人消费场景。
• 产业互联网金融的现实意义在于缓解小微企业融资难、融资贵问题，其目标市场为中小微企业。
• 产业互联网金融的产生源于技术进步、政策支持、市场需求分层、传统金融体系的局限性以及互联网行业流量红利的消退。
• 金融科技能力是产业互联网金融发展的关键，尤其在风控方面具有重要价值。
• 区块链、物联网等技术在解决中小微企业信用问题、资金方信任问题等方面展现出巨大潜力。
• 产业互联网金融的三种发展模式包括节点式、垂直化和生态式，其中生态式模式最具发展潜力。

关键信息

产业互联网金融的产生背景

• 技术因素：2016年前后，区块链、AI、大数据等技术在金融行业的应用推动了产业互联网金融的发展。
• 政策因素：2020年新基建政策推动了产业互联网基础设施的建设，同时普惠金融政策为小微企业融资提供了支持。
• 市场因素：小微企业在国民经济中占比高，但融资困难，传统银行体系无法有效满足其需求，催生了产业互联网金融的需求。

产业互联网金融的体系

• 产业互联网金融依托产业互联网服务，基于B端融资需求，其价值来源于金融赋能产业能力提升。
• 产业互联网金融的基本构成要素包括产业链、中小微企业、产业互联网应用、金融科技及金融服务机构。
• 与传统金融相比，产业互联网金融能够有效解决信息孤岛、智能风控、审批效率、信用不足等问题。

行业发展的关键点

• 技术能力：金融科技能力是产业互联网金融行业亟待验证的关键问题，尤其是大数据风控。
• 基础设施：5G、大数据中心、人工智能、区块链等基础设施建设将推动行业发展。
• 生态构建：产业互联网金融的发展依赖于产业生态的构建，包括核心企业、银行、第三方平台的合作。
• 数据积累：通过产业互联网应用，获取企业数据，实现精准风控和有效获客。

可能的形式与形态

• 模式一：节点式：以供应链金融为基础，依托核心企业信用进行融资，是当前最成熟的发展模式。
• 模式二：垂直化：分为行业垂直和业务垂直，如建筑行业的广联达、财税领域的金蝶金融等。
• 模式三：生态式：以产业互联网服务生态为基础，未来有望实现企业画像和全面金融服务，但目前仍处于探索阶段。

产业互联网金融的现状与趋势

• 当前产业互联网金融主要形式包括供应链金融、微业贷、助贷超市等。
• 小微企业融资需求旺盛，但传统银行体系不良率高，难以满足其需求。
• 金融科技的应用正在改变产业互联网金融的风控方式，如区块链、物联网、大数据等技术被用于提升透明度和信用传递能力。
• 互联网巨头如BATJ正积极布局产业互联网生态，未来有望成为产业互联网金融的重要推动者。

案例分析

联易融（模式一）

• 成立于2016年，是腾讯金融ToB战略生态圈的核心成员。
• 提供“蜜蜂保理”和“微企商户通”等产品，覆盖16个供应链领域。
• 截至2019年底，累计向10000余家中小微企业提供融资超1000亿元。

中企云链（模式一）

• 成立于2015年，注册企业5.6万家，累计交易额达4451亿元。
• 提供中间件服务，助力供应链金融平台建设，支持区块链、数字存证等技术。

广联达科技（模式二）

• 数字建筑平台服务商，2019年营收35.4亿元，服务20万余家企业。
• 通过大数据征信进行风险识别和定价，2019年贷款累计13.68亿元，同比增长63.49%。

Intuit（模式二）

• 美国财税软件公司，2019年营收67.8亿美元，市值756亿美元。
• 2016年开始通过AI+云计算转型，2019年累计向小微企业提供17亿美元资金。

结论

产业互联网金融的发展前景广阔，未来将依托技术进步、政策支持、市场需求和生态构建，逐步完善并覆盖中小微企业融资需求。随着金融科技能力的提升和产业互联网基础设施的完善，该行业有望成为推动实体经济发展的新引擎。