产融2025：共生共赢，从容应变_36页_9mb

产融2025总结

核心内容

《产融2025》白皮书聚焦于中国产业金融的发展趋势与未来前景，指出产业金融正在从传统的单向金融服务模式向“产业是根本，金融是手段，共赢是结果”的共生共赢模式演进。随着中国经济从高速增长转向高质量发展，金融体系需提升资源配置效率，更好地服务实体经济，尤其是中小微企业。科技赋能、资本化、垂直化和生态化成为推动产业金融发展的四大核心趋势。

主要观点

• 产业金融的演进：产业金融经历了从传统金融模式（1.0）到产业链金融模式（2.0），最终发展为产融生态圈模式（3.0），形成产业与金融深度融合的新格局。
• 金融服务实体经济：金融应回归服务实体经济本源，通过科技手段和创新产品，提升服务效率，满足不同产业的多样化金融需求。
• 中小微企业融资困境：中小微企业融资难、融资贵问题依然严峻，政策支持和科技手段是解决这一问题的关键。
• 科技驱动发展：以iABCDE（物联网、人工智能、区块链、云计算、大数据、边缘计算）为代表的科技手段，正在推动产业金融的创新与效率提升。
• 资本化趋势：资本成为连接产业与金融的重要纽带，推动产融结合，实现共赢发展。
• 垂直化与生态化：产业金融呈现垂直化发展，各金融机构和平台企业聚焦细分市场，构建产业金融生态圈，实现多方协同和资源共享。

关键信息

金融与实体经济失衡

• 金融资源配置效率不高，资金“脱实向虚”是当前宏观经济的结构性问题之一。
• 非金融企业杠杆率相对较高，中小企业融资成本普遍高于10%。

中小微企业融资现状

• 截至2017年末，约33%中型企业、38.8%小型企业和40.7%微型企业的融资需求未得到满足。
• 潜在融资缺口高达1.9万亿美元，占融资需求的43.18%。

金融科技赋能

• 金融科技通过大数据、人工智能、区块链等技术，提升了金融服务的效率与透明度。
• 通过科技手段，金融机构可以更精准地识别客户需求，降低运营成本，提高风险管理能力。

产业金融新逻辑

• 产业是根本：实体经济是国家发展的立身之本，产业金融应以服务产业为核心。
• 金融是手段：金融通过资源配置、风险管理和创新服务等方式，助力产业升级和经济发展。
• 共赢是结果：通过产业链上下游协同，实现多方共赢，构建产业金融生态圈。

产业金融未来趋势

• 科技化：科技成为推动产融升级的加速器，促进金融产品与服务的创新。
• 资本化：资本连接产业与金融，推动产融结合，实现价值共创与共享。
• 垂直化：金融机构和平台企业聚焦细分市场，深耕产业链，提升专业化服务能力。
• 生态化：构建产业金融生态圈，整合多方资源，实现产业链各环节的协同发展。

产业金融新模式

产业链金融模式（2.0）

• 通过产业链上下游布局，提供融资租赁、担保、保理等多样化金融服务。
• 以“盘活资金、服务主业、赋能产业”为核心理念，推动产业金融向纵深发展。

产融生态圈模式（3.0）

• 以平台化方式集合商流、物流、资金流和信息流，形成产业金融生态圈。
• 产业金融生态圈包含四个主体：产业金融源、产业金融实施主体、产业金融资金提供方和产业金融基础设施服务提供方。
• 通过数据共享和科技手段，提升产业链整体运营效率，解决中小微企业融资难题。

案例分析

远东宏信

• 通过股权投资、融资租赁、汽车金融等业务，实现产融结合，反哺金融主业。
• 截至2019年上半年，实现营业收入约142亿元人民币，同比增长11.08%。
• 投资医疗机构60家、教育行业18家，推动各行业金融业务发展。

海尔金控

• 构建产业链金融平台、家庭金融平台、信用生态平台等，为上下游企业提供多元化金融服务。
• 通过数据共享和信用转化，提升交易效率和风险控制能力，助力生态共创与增值共享。

金融监管新挑战

• 随着产业金融的发展，金融监管需从科技复杂性、垂直专业性、风险管理差异性和跨界合规性四个方面进行调整。
• 监管需兼顾创新与风险控制，确保产业金融在科技与资本推动下健康、有序发展。

未来展望

• 未来五年是中国产业金融发展的黄金时期，将呈现多样化的发展模式和创新服务类型。
• 金融机构需找准自身定位，探索新商业模式，提升服务能力，应对挑战，把握机遇。

联系信息

• 张立钧
  中国管理咨询业务主管合伙人
  +86 (10) 6533 2755
  james.chang@cn.pwc.com

• 秦政
  中国金融行业管理咨询合伙人
  +86 (10) 6533 5356
  harry.qin@cn.pwc.com

• 鲁可
  中国金融行业管理咨询合伙人
  +86 (10) 6533 7066
  olive.k.lu@cn.pwc.com

• 李嘉佳
  中国金融行业管理咨询高级经理
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  lafer.j.li@cn.pwc.com

• 李明霏
  中国金融行业管理咨询经理
  +86 (21) 2323 5472
  phoebe.m.li@cn.pwc.com

研究团队：北京团队的吴越以及上海团队的许愿、杨玥琦。