2025电制可持续航空燃料（e-SAF）市场报告：欧洲的先发优势与未来路径：欧洲能否实现电子煤油发展目标

《e-SAF市场：欧洲的领先优势与未来挑战》总结

核心内容

本报告分析了欧洲在可持续航空燃料（e-SAF）市场中的领先地位及其面临的挑战。e-SAF，尤其是e-kerosene，被认为是航空业脱碳的关键手段，具有高度的可扩展性和可持续性。欧洲通过ReFuelEU法规设定了严格的e-SAF目标，要求到2030年至少1.2%的航空燃料为e-kerosene，到2050年提升至35%。尽管目前尚无大型e-SAF设施投入运营，但欧洲已有41个大型项目在开发中，潜在年产能达280万吨，接近ReFuelEU 2032年目标的三倍。

主要观点

• e-SAF的潜力：e-kerosene是目前最具可扩展性和可持续性的SAF形式，能够减少生命周期排放超过90%，避免生物燃料相关的土地使用和间接排放问题。
• 欧洲的领先地位：欧洲在e-SAF项目数量和产能方面处于全球领先地位，尤其在北欧国家（如挪威、瑞典、丹麦）和法国。
• 项目发展阶段：大多数欧洲e-SAF项目仍处于中等或早期阶段，仅有4个处于先进阶段，且尚未有任何项目获得最终投资决定（FID）。
• 时间紧迫性：为了在2030年实现ReFuelEU目标，必须在2025或2026年获得FID，否则将面临产能不足的风险。
• 全球竞争态势：中国和美国也在推进e-SAF项目，尤其是美国初创公司已获得首个FID和全球最大e-SAF采购协议。

关键信息

项目发展情况

• 截至2025年5月，欧洲共有41个大型e-SAF项目，潜在年产能达280万吨，比2024年初的27个项目增加了14个。
• 项目平均规模达到7万吨/年，显示向大型设施发展的趋势。
• 2030年预计有1.3万吨的e-kerosene产能，但需确保FID在2026年前获得，以确保项目按时启动。

项目分布

• 国家分布：法国、挪威、瑞典、丹麦、德国、西班牙、葡萄牙、芬兰、冰岛等国家是主要的e-SAF项目所在地。
• 法国：法国拥有最多的e-SAF项目，且其产能足以满足欧盟2030年的e-SAF目标。Verso Energy主导了三分之一的法国项目。
• 挪威：拥有接近100%可再生能源电网，项目开发条件最为灵活，但面临电网拥堵和基础设施限制。
• 德国：尽管部分项目因政策不确定性和高电价被取消，但仍拥有欧洲首个商业规模的e-SAF工厂，并有多个研究和示范项目。
• 英国：仅有两个大型e-SAF项目，预计无法满足其2030年的e-SAF目标，需依赖进口。

挑战

• 监管不确定性：ReFuelEU的2027年审查可能削弱其目标，增加行业对政策变化的担忧。
• 能源和碳源限制：欧洲的可再生能源成本较高，电网拥堵问题严重，且碳捕捉技术尚未成熟，可能成为瓶颈。
• 融资难题：每个e-SAF工厂需约10亿至20亿欧元投资，初创企业主导项目开发，缺乏传统燃料供应商的参与。
• 供应链控制：目前航空燃料供应链主要由传统石油公司控制，e-SAF进入市场面临结构障碍。

机遇

• 绿色氢能与碳捕捉：e-SAF的生产依赖绿色氢能和碳捕捉，有助于推动欧洲氢能经济和碳捕捉基础设施的发展。
• 政策支持：欧洲拥有独特的、具有约束力的e-SAF法规，为项目提供了稳定的市场需求。
• 成本优势：欧洲拥有全球最清洁的电网，为e-SAF生产提供了成本优势。

建议

• 设立针对性的公共资金机制：通过STIP等计划设计市场中介机制，如双面拍卖，以促进采购协议和降低项目风险。
• 保持政策雄心：在ReFuelEU审查中避免削弱或延迟SAF目标，确保政策连续性和稳定性。
• 加强基础设施开放：鼓励传统燃料供应商参与e-SAF基础设施建设，以促进供应链的多元化和竞争。

总结

欧洲在e-SAF市场中拥有显著优势，包括严格的法规、清洁的电网和较高的可再生能源比例。然而，要实现2030年的目标，必须加快项目进入FID阶段，并解决融资、能源成本和供应链等关键问题。报告强调，通过政策支持和市场机制创新，欧洲仍有机会在全球e-kerosene市场中保持领先地位，并实现其可持续航空和工业发展的目标。