20230626-东吴证券-策略周评_节后A股AI行情会怎样__5页_1mb

报告总结

核心观点：我们认为AI+是重要产业趋势，但短期内可能面临局部调整。当前AI+行情反弹基于经济慢复苏和政策缓出台预期，但受外部和内部因素扰动。

当前行情分析： AI+行情自5月回调后在6月回升，市场热情受经济复苏缓慢支撑。行情共振效应用于美股英伟达芯片量产和纳斯达克上涨，但美国通胀问题可能限制美股AI行情持续性。

外部因素使能： 美股AI行情推动A股情绪，英伟达宣布超级芯片量产是关键催化剂。然而，美国制造业PMI连续两个月低于荣枯线，美国制造业PMI下降，以及资金流出美国股市，提供建议和股票市值，可能影响市场。

内部因素关注： A股北上资金近期波动大，EPFR数据显示资金从AI行业撤出，增加了不确定性。季节性因素如端午节后交易日，历史上A股上涨概率低，需注意日历效应。

风险提示： 美联储可能继续加息两次，导致高利率持续，影响市场。地缘政治风险可能升级，AI+细分行业报告表现分化，建议关注中报业绩股。历史数据仅供参考，实际市场可能有变化。

免责声明： 报告仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。阅原文免责声明。