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降低全球供应链风险：通过再平衡增强韧性

核心内容

新冠疫情暴露出全球供应链的脆弱性，促使企业重新评估其生产和采购策略。全球供应链正经历根本性重塑，主要趋势包括建立平行供应链、迁回本国生产、缩短供应链长度和加强供应链韧性。这些变化对全球经济和保险行业产生了深远影响，带来了新的机遇与挑战。

主要观点

1. 全球供应链的复杂性与风险
   全球供应链是高度专业化和复杂的跨境生产网络，涉及多个国家。中国的制造业在其中扮演核心角色，但其成本优势正在减弱，且面临政治和自然灾害带来的供应链中断风险。

2. 供应链重构的驱动因素

   • 成本套利减少，尤其是中国劳动力成本上升。
   • 自然灾害和疫情等突发事件导致生产中断，增加供应链风险。
   • 新型数字技术（如3D打印和机器人）正在改变供应链模式，使生产更接近客户。
   • 地缘政治紧张局势和贸易保护主义趋势促使企业将供应链迁回本国或寻找替代市场。

3. 平行供应链的兴起
   企业正在构建多条供应链以增强韧性，特别是将部分生产活动转移至东南亚国家，如越南、马来西亚、泰国和菲律宾。这些国家凭借相对较低的劳动力成本和较好的营商便利度，成为优选的迁移目的地。

4. 迁回本国的动因
   随着供应链风险上升，许多发达国家开始推动制造业回迁，以减少对中国的依赖。美国、欧洲和日本等地区均出台政策支持回迁，同时加强本地化生产。

5. 供应链变化对保险行业的影响
   供应链中断风险增加，推动保险需求上升。预计未来五年全球保险保费将增加约630亿美元，包括供应链保险、连带业务中断保险、非物质损失业务中断保险等。

6. 科技对供应链的推动作用
   3D打印和自动化技术正在缩短供应链并提升制造效率，但同时也改变了成本结构，使得低工资地区的相对优势减弱。

关键信息

• 供应链重构的经济影响

  • 中国预计流失20%的出口附加值，其中10%将流向工资较低的新兴市场，10%将迁回发达市场。
  • 这一变化预计带来约1万亿美元的新增出口和投资，推动全球GDP增长0.21%。

• 迁入与迁回国家

  • 迁入国家：越南、柬埔寨、马来西亚、泰国、菲律宾等东南亚国家受益最多，因其相对较低的劳动力成本和较好的营商环境。
  • 迁回国家：美国、德国、法国、意大利、英国等发达国家因政治和地缘风险，更倾向于迁回本国或靠近本国的市场。

• 行业迁移趋势

  • 制药、医疗用品、通讯设备、交通运输设备、半导体和部件等行业最可能因非经济因素（如国家安全、地缘政治）而发生迁移。
  • 服装、纺织品、家具等依赖低成本劳动力的行业可能因成本上升而迁移。

• 保险需求增长

  • 未来五年，全球供应链重构预计带来约630亿美元的新增保险需求，包括施工期间的工程险和运营期间的商业保险。
  • NDBI（非物质损失业务中断）和CBI（连带业务中断）保险成为应对供应链中断的新解决方案。

• 风险管理与透明度

  • 供应链风险管理需要提升透明度和多样化，以减少中断风险。
  • 政府和企业需合作，以确保关键行业（如医疗、科技）的供应链安全。

供应链与保险

• 供应链保险

  • 供应链保险可以覆盖因供应商或客户中断导致的业务损失，如自然灾害、政治风险等。
  • 例如，日本东北地震和泰国洪水等事件中，供应链保险可提供额外费用和利润损失的保障。

• 政治风险保险

  • 保护投资者免受政府行为（如没收资产、出口禁令）带来的损失。
  • 例如，针对货币兑换限制和外汇汇出风险的CI-NT保险。

• 贸易信用保险

  • 随着贸易壁垒和关税上升，贸易信用保险需求增加，保障应收款安全。
  • 亚洲地区因贸易中断和企业倒闭率上升，成为贸易信用保险需求增长的重点区域。

结论

全球供应链正在经历根本性再平衡，以增强韧性和降低风险。这一变化主要由成本上升、政治风险和科技发展驱动。企业正转向多条供应链并行、迁回本国或寻找东南亚等新兴市场作为替代。这种趋势对全球经济和保险行业产生深远影响，包括新增投资、保险需求上升以及全球增长潜力的调整。虽然供应链重构可能提高产品成本，但其对经济稳定性和风险应对能力的提升具有重要意义。