> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容 本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，涵盖了主要股指期货品种的期现价差、跨期价差及跨品种比值等关键指标，并附有相关图表和数据来源说明。报告旨在为投资者提供市场分析和操作建议，但强调数据仅供参考，投资需谨慎。 ## 主要观点 - **期现价差**：主要股指期货品种的期现价差整体呈负值，表明期货价格低于现货价格。 - **跨期价差**：不同期限的跨期价差变化各异，部分价差有所扩大，部分缩小。 - **跨品种比值**：各股指期货之间的比值变化较小，反映市场相对稳定。 ## 关键信息 ### 期现价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------|---------|--------------|---------------|--------------| | IF期现价差 | -39.24 | -4.12 | 19.20% | 8.60% | | IH期现价差 | -18.83 | 3.15 | 15.90% | 10.40% | | IC期现价差 | -101.14 | -27.77 | 29.50% | 4.50% | | IM期现价差 | -143.78 | -44.83 | 45.00% | 13.00% | ### IF跨期价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|---------|--------------|---------------|--------------| | 次月-当月 | -27.80 | 3.00 | 19.60% | 15.50% | | 季月-当月 | -99.60 | 1.20 | 6.90% | 7.50% | | 远月-当月 | -148.60 | 3.20 | 7.70% | 8.60% | | 季月-次月 | -71.80 | -1.80 | 4.50% | 5.60% | | 远月-次月 | -120.80 | 0.20 | 12.20% | 8.50% | | 远月-季月 | -49.00 | 2.00 | 27.00% | 14.90% | ### IH跨期价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|---------|--------------|---------------|--------------| | 次月-当月 | -14.40 | 1.60 | 16.30% | 15.90% | | 季月-当月 | -48.20 | 3.40 | 6.90% | 7.80% | | 远月-当月 | -60.20 | 4.40 | 9.40% | 10.60% | | 季月-次月 | -33.80 | 1.80 | 6.10% | 7.80% | | 远月-次月 | -45.80 | 2.80 | 15.50% | 12.40% | | 远月-季月 | -12.00 | 1.00 | 32.30% | 34.50% | ### IC跨期价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|---------|--------------|---------------|--------------| | 次月-当月 | -74.80 | -8.40 | 12.20% | 6.00% | | 季月-当月 | -214.00 | -17.20 | 18.40% | 8.90% | | 远月-当月 | -347.80 | -25.00 | 29.50% | 12.20% | | 季月-次月 | -139.20 | -8.80 | 22.10% | 12.40% | | 远月-次月 | -273.00 | -16.60 | 34.40% | 15.70% | | 远月-季月 | -133.80 | -7.80 | 59.00% | 24.10% | ### IM跨期价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|---------|--------------|---------------|--------------| | 次月-当月 | -97.20 | -18.00 | 40.00% | 3.90% | | 季月-当月 | -305.60 | -24.40 | 35.00% | 2.50% | | 远月-当月 | -495.80 | -34.40 | 35.00% | 3.30% | | 季月-次月 | -208.40 | -6.40 | 30.00% | 3.00% | | 远月-次月 | -398.60 | -16.40 | 35.00% | 4.40% | | 远月-季月 | -190.20 | -10.00 | 65.00% | 13.30% | ### 跨品种比值 | 比值 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|---------|--------------|---------------|--------------| | 中证500/沪深300 | 1.7851 | 0.0006 | 93.40% | 81.00% | | 中证500/上证50 | 2.9062 | 0.0116 | 99.50% | 93.20% | | 沪深300/上证50 | 1.6280 | 0.0060 | 98.70% | 99.80% | | 中证1000/沪深300| 1.7906 | -0.0036 | 97.50% | 75.10% | | IC/IF | 1.7788 | -0.0035 | 90.50% | 98.30% | | IC/IH | 2.8909 | -0.0004 | 99.10% | 99.80% | | IF/IH | 1.6252 | 0.0030 | 99.10% | 99.80% | | IM/IF | 1.7756 | -0.0111 | 94.80% | 94.80% | ## 图表说明 - **期现价差图**：展示各股指期货品种的期现价差变化趋势。 - **跨期价差图**：对比不同期限合约之间的价差变化。 - **跨品种比值图**：反映不同股指期货之间的相对关系。 ## 免责声明 本报告数据来源于Wind及广发期货研究所，仅供参考，不构成投资建议。投资者需自行判断，风险自担。报告仅限特定客户及专业人士使用，未经授权不得发布或复制。 # 国债期货价差日报总结 ## 核心内容 本报告为广发期货发布的国债期货价差日报，涵盖基差、跨期价差及跨品种价差等指标，并附有相关图表和数据来源说明。 ## 主要观点 - **基差**：各国债品种的基差均呈负值，表明期货价格低于现货价格。 - **跨期价差**：不同期限的跨期价差变化较小，部分有所扩大。 - **跨品种价差**：各国债品种之间的价差变化不大，市场相对稳定。 ## 关键信息 ### 基差 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 | |--------------|-------|-------|-------|----------------|--------| | TS基差 | 0.0438| 0.0052| 0.0386| 5.10% | / | | TF基差 | 0.0769| 0.0006| 0.0763| 17.70% | / | | T基差 | 0.0804| -0.0073| 0.0877| 29.10% | / | | TL基差 | 0.2391| 0.0000| 0.2391| 19.40% | / | ### 跨期价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |--------------|--------|--------------|------------------| | TS跨期价差 | 0.0520 | 0.0160 | 38.50% | | TF跨期价差 | 0.2450 | 0.0050 | 55.40% | | T跨期价差 | 0.1250 | 0.0150 | 38.00% | | TL跨期价差 | 0.3900 | 0.0600 | - | ### 跨品种价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |--------------|--------|--------------|------------------| | TS-TF | -3.6790| -0.0200 | 4.30% | | TS-T | -6.1340| -0.0900 | 9.40% | | TF-T | -2.4550| -0.0700 | 13.20% | | TS-TL | -10.2340| -0.4200 | - | | TF-TL | -6.5550| -0.4000 | - | | T-TL | -4.1000| -0.3300 | - | ## 图表说明 - **基差图**：展示各国债品种的基差变化趋势。 - **跨期价差图**：对比不同期限合约之间的价差变化。 - **跨品种价差图**：反映不同国债品种之间的相对关系。 ## 免责声明 本报告数据来源于Wind及广发期货研究所，仅供参考，不构成投资建议。投资者需自行判断，风险自担。报告仅限特定客户及专业人士使用，未经授权不得发布或复制。 # 贵金属期现日报总结 ## 核心内容 本报告为广发期货发布的贵金属期现日报，涵盖国内与国外主要贵金属品种的收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等信息。 ## 主要观点 - **国内贵金属**：黄金和白银价格均小幅下跌，铂金价格小幅下跌。 - **国外贵金属**：COMEX黄金和白银价格均上涨，铂金和钯金价格小幅上涨。 - **基差与比价**：国内与国外贵金属之间的基差和比价有所变化，反映市场供需和预期。 - **利率与汇率**：10年期美债收益率小幅上涨，美元指数小幅上涨，离岸人民币汇率小幅下跌。 - **库存与持仓**：黄金库存保持稳定，白银库存有所增加，ETF持仓小幅变化。 ## 关键信息 ### 国内期货收盘价 | 品种 | 5月11日 | 5月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------|---------|--------|------|--------|--------| | AU2606合约 | 1026.80 | 1038.22| -11.42| -1.10% | 元/克 | | AG2606合约 | 19929 | 19840 | 89 | 0.45% | 元/千克| | PT2606合约 | 512.50 | 514.05 | -1.55| -0.30% | 元/克 | | PD2606合约 | 366.15 | 372.30 | -6.15| -1.65% | 元/克 | ### 外盘期货收盘价 | 品种 | 5月11日 | 5月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|---------|--------|------|--------|------------| | COMEX黄金主力合约| 4745.60 | 4723.70| 21.90| 0.46% | 美元/盎司 | | COMEX白银主力合约| 86.81 | 80.84 | 5.97 | 7.39% | 美元/盎司 | | NYMEX铂金主力合约| 2153.40 | 2069.30| 84.10| 4.06% | 美元/盎司 | | NYMEX钯金主力合约| 1527.00 | 1503.50| 23.50| 1.56% | 美元/盎司 | ### 现货价格 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------|--------|--------|------|--------|------------| | 伦敦金 | 4735.45| 4713.56| 21.89| 0.46% | 美元/盎司 | | 伦敦银 | 86.07 | 80.29 | 5.77 | 7.19% | 美元/盎司 | | 现货铂金 | 2073.00| 2022.00| 51.00| 2.52% | 美元/盎司 | | 现货钯金 | 1502.00| 1489.75| 12.25| 0.82% | 美元/盎司 | | 上金所黄金T+D| 1025.00| 1033.76| -8.76| -0.85% | 元/克 | | 上金所白银T+D| 19895 | 19692 | 203 | 1.03% | 元/千克 | | 上金所铂金9995| 510 | 515 | -5 | -0.97% | 元/克 | ### 基差 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 | |------------------|-------|-------|------|----------------|------| | 黄金TD-沪金主力 | -1.80 | -4.46 | 2.66 | 46.10% | / | | 白银TD-沪银主力 | -34 | -148 | 114 | 60.60% | / | | 伦敦金-COMEX金 | -10.15| -10.14| -0.01| 69.30% | / | | 伦敦银-COMEX银 | -0.74 | -0.54 | -0.20| 0.70% | / | ### 比价 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|-------|-------|------|--------|------| | COMEX金/银 | 54.67 | 58.44 | -3.77| -6.45% | / | | 上期所金/银 | 51.52 | 52.33 | -0.81| -1.54% | / | | NYMEX铂/钯 | 1.41 | 1.38 | 0.03 | 2.46% | / | | 广期所铂/钯 | 1.40 | 1.38 | 0.02 | 1.37% | / | ### 利率与汇率 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|-------|-------|------|--------|------| | 10年期美债收益率 | 4.42 | 4.38 | 0.04 | 0.9% | % | | 2年期美债收益率 | 3.95 | 3.90 | 0.05 | 1.3% | % | | 10年期TIPS国债收益率| 1.95 | 1.93 | 0.02 | 1.0% | % | | 美元指数 | 97.94 | 97.85 | 0.09 | 0.09% | / | | 离岸人民币汇率 | 6.7929| 6.7959| -0.0030| -0.04% | / | ### 库存与持仓 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|---------|---------|------|--------|--------| | 上期所黄金库存 | 109653 | 109653 | 0 | 0.00% | 千克 | | 上期所白银库存 | 845431 | 812413 | 33018| 4.06% | 千克 | | COMEX黄金库存 | 29078686| 29137882| -59196| -0.20% | 盎司 | | COMEX白银库存 | 312116808| 312310868| -194060| -0.06% | 盎司 | | COMEX黄金注册仓单| 15827900| 15827900| 0 | 0.00% | 盎司 | | COMEX白银注册仓单| 79884214| 79838812| 45401| 0.06% | 盎司 | | SPRD黄金ETF持仓 | 1036 | 1034 | 2.28 | 0.22% | 吨 | | SLV白银ETF持仓 | 15085 | 15048 | 36.59| 0.24% | 吨 | ## 贵金属观点 - **黄金**：短期延续区间偏强震荡，反弹上方在4850美元面临阻力，建议多头继续持有或逢低构建期权牛市价差组合。 - **白银**：海外矿产供应紧张对白银存在溢价支撑，建议逢低做多远月合约。 - **钯金**：在供应相对宽松情况下表现或弱于铂金，上方在1560美元存在阻力，可卖出远月虚值看涨期权。 ## 免责声明 本报告数据来源于Wind及广发期货研究所，仅供参考，不构成投资建议。投资者需自行判断，风险自担。报告仅限特定客户及专业人士使用，未经授权不得发布或复制。