20250623-大同证券-基金配置周报_政策支持高端医疗器械创新发展_可关注哪些机会_11页_889kb

证券研究报告｜基金配置周报总结

一、市场回顾
◼ 权益市场：上周主要指数集体收跌，北证50跌幅最大（-2.55%）。申万31个行业仅银行、通信、电子表现较好，医药、美容护理、有色金属等板块领跌。

◼ 债券市场：利率债下行，期限利差有所走阔；信用债信用利差收窄，流动性保持宽松。

◼ 基金市场：中长纯债、短债基金指数飘红，中偏股基金和二级债基指数收跌。

二、权益类产品配置策略

◼ 事件驱动机会

• 高端医疗器械：关注南方医药保健A、鹏华品牌传承、信澳健康中国A。
• 新能源汽车/SUV发布：关注工银新能源汽车A、嘉实港股互联网核心资产A、鹏华新能源汽车A。
• 机器人/AI应用：关注华夏智造升级A、嘉实制造升级A、鹏华碳中和主题A。

◼ 资产配置建议

• 均衡底仓+杠铃策略：红利类（如安信红利精选）+成长类（如工银精选回报）。
• 重点关注基金：安信红利精选A、南方产业智选A、工银精选回报A、华夏智胜先锋A、嘉实港股互联网核心资产、华夏创新前沿。

三、稳健类产品配置策略

◼ 市场分析

• 央行净投放，LPR维持不变，5月经济数据优于预期。
• 美联储降息预期两次，国内货币政策延续宽松。
• 可转债等权价格中位数处于历史均线附近，仍具配置价值。

◼ 产品推荐

• 短债基金：诺德短债A（风险等级R2）。
• 固收+基金：安信新价值A（兼顾转债机会）、南方荣光A（权益仓位适度）。

四、风险提示

• 政策与事件超预期演进风险，市场环境变化可能导致模型失效。
• 产品历史业绩不预示未来表现，投资者需谨慎评估风险承受能力。